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8月财经微评

 

简单地整理一下自己在新浪微博(http://weibo.com/u/1503809464?source=blog)的20158月财经微评,供自己日后反省和公众评论之用。

 

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7月官方PMI勉强在50一线。数据从第二季度GDP开始就越来越失真。7月最为亮丽行业数据是中国电影票房,但是自卖座片子则是喜剧,而悲剧片子如太平轮偏方也是悲剧。虽然有所谓国产保护月事实存在,但影片类别和质量则是票房基础,而经济背景无疑是最大注解。有趣的是股民各地亏损程度与票房贡献很同步。

 

先见地量后见地价。一般规律是最高成交量的1/4就属于阶段性地量。按照周五成交量萎缩速度,本周末沪市应该见到一个可投机操作低点。与此同时KDJ也调整到了低位,RSI也必然呈现阶段性底背离。期间指数不管下降到什么位置,反弹也能超过目前指数位置。近几日市场会处于阴跌态势,个股涨跌随机性比较强。

 

从昨天去三里屯观察,年轻人数量并不多,最典型就是苹果店,远远没有达到平常的拥挤程度。目前消费没有收到影响就是孩子消费。成人消费在8月和9月呈现疲态已经不可避免。电影票房也会明显回落。10月黄金周则是最后消费试金石。房地产销售到了10月之后也会下降。

 

程序化交易这两天被搞得名声比较臭。其实它就是股市交易尤其机构其中一种操作方式,用计算机编程(事先按照一种机构自订买卖原则),所谓程序就是无论买还是卖有一定规律。另外还有类程序化交易,比如买单或卖单出现固定数量,如31(股数),61(股数)等等,其信号作用(呼唤同伴或引起其他投资者注意)。有的属于操作市场行为,故意撤单或挂单,有的不属于操作市场行为,如根据市场波动比率,进行程序性减仓或加仓。程序化交易是否违规主要应该是,一个是主动挑起事端,一个是被动响应市场变化。程序化交易大多数在市场表现为:跟(上涨时或下跌),尤其在下午或尾市行情中最为突出。一旦市场大多数机构如此做,市场波动就容易变大,同时也容易被一些不怀好意机构利用,利用其它机构程序化交易去折腾对手(追涨杀跌)

 

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白百何和王珞丹两位演员这些年总是拿来比较。其实两位都是演技不错的演员,貌似两人属于统一类型,非大美女型的花旦,其实仔细观察特点并非相同,星运也有所不同。白百何演出比较放松、热情、自由;王珞丹演出比较内敛、灵性、含情。王珞丹最好演出是“后会无期”角色,白百何特点演技稳定、主动性强。两人如果再现有基础上有所变化,王珞丹未来恐怕需要是内心自我放松,超脱目前一切的困扰,专心于表演专业,否则不确定性非常大。白百何未来恐怕是在如何在如日中天名声下,不迷失方向和初心,她具备成为中国的“劳伦斯”一切条件,更大惊喜也许还在后面。

 

从现在到年末不看空黄金这是一直以来观点没有变.我的考虑理由,不是美国经济(没有问题),而是加息后新兴市场,动荡带来避险需求,尤其第四季度,拖住了黄金下行空间。太长行情看不清,也不太关注。主要精力和能力都有限。去年6月和今年5月我都在纽约,对美国此轮经济复苏特点有所了解,不用担心这个“敌对势力”处境。注意力还是放在国内吧!

 

经常有朋友让推荐金融方面的书籍,如果有5年以上金融市场(股市)实践经验的朋友,可以看一下“专业投机原理”这本书。有8年以上金融市场(股市)实践朋友,可以看一下“操盘建议”(全球顶尖交易员的成功实践与心路历程)这本书。

 

做投资到了一定阶段,其实更多是人生体验和感悟,哲学了自己,哲学了生活。如果始终是牢骚、痛苦不能自拔,那么投资也就没有乐趣。投资的乐趣就是一种“认真地玩”的态度。没有了态度人生无论长短都没有了意义。

 

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昨天看了日本影片“深夜食堂”,这是一部以小见大,温情、日式幽默剧情片,表演属于群戏。编剧、美工、表演一流,小餐馆和主人公骑自行车坡道,设计与选择独具匠心。导演非常克制,所有戏情感都是点到为止。音乐一直日本电影长项,摄影也没有炫技(日本只有中岛哲也)。影片节奏对于当下我们会觉得慢。

 

指数中点位不重要,平均线重要。我不太重视指数,重视时间的概念。民众广义信心只有牛市中有点用,就是是否处于狂热。熊市中不重要,因为一定低迷的。如果是职业交易者,仅仅重视是否有套利机会。牛市中以持股为主,熊市中以持币为主。仅此而已,做股市越简单越好。

 

职业机构是如何训练新的操盘手耐心和无畏。耐心训练是一天限额1万股,一次只能买100股或指定每跌一个价位购买一次(或股数);无畏训练就是砸盘,亏损卖出,一般是买入训练10倍,即至少一天卖出10万股。

 

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生活上不要和自己过不去,要有品味,不要乏味。人和动物本质区别就是精神有追求,生活不将就。

 

最喜欢巴菲特的一句话:“我认识的那些亿万富翁让我明白,财富只是让他们本来就拥有的美德得到彰显。至于那些本来就是混蛋的人,财富也改变不了什么,他们只是变成了有钱的混蛋。”

 

近日每天都冲高回落,主要原因并非洗盘,而是主力在没有外力作用或配合,不敢孤军深入,市场目前都是存量资金在运作,实际上都是在做日差价,典型熊市特征。职业机构需要生存,每天开业必须赚些盒饭钱。激进搞得涨停板玩玩。行情没有激情,显得很无聊。这是锻炼一个职业投资者耐心阶段。

 

股评界一直没有任何进步,尤其使用的语言,看似占在散户立场答疑解惑,其实从2005年以后中国市场发生很大变化,两轮牛市的结束,表面散户被套一片,其实机构也是如此差别不大,机构自那时起,不是整体磋磨套(欺骗)散户,而是如何把其他机构诱多进来买单。本轮行情一度第一高价股就是这样经典故事。

 

 

 

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7CPI无论同比和环比都与PPI形成反向背离,滞涨证据在增多。我们欣慰的是两年来对此一直抱有警惕,发现经济基本面首次在中国出现现象。

 

观察经济尤其在中国需要超出常人定力和抗压能力。

 

今日涨幅过大,充分反映了猴市的特点,充满急功近利特征,虽然准确预测此轮行情启动,但是这么走行情必然短命。周三主力不得不大幅震仓。

 

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为了得到SDR已经不惜一切代价了

 

职业分析者两大心魔:表达个人愿望和向权力示好

 

顺势而为说起简单,其实大多数时间,本身这个“势”并不清晰,很难做到以“认命”态度,在行为上明确。犹豫、后悔、自责、无所谓则是常态。

 

敬畏市场,只有暴跌,感觉实实在的恐惧,才变得被动敬畏,其实只是害怕。一旦市场暴涨,就马上变得迷恋市场。敬畏市场其实是一个较高境界,常人、俗人不太可能有此意识和自觉性。贪婪和恐惧是市场内大多数人常态。

 

分析者就是制造观点者,但是这种观点来自对信息甄别后得出主观看法,而不是看到他人观点,找到对立面后一种观点之上的观点(大多采取批判、对抗态度,以挑起话语引起注意)。这是分析者与辩论者最大的区别。分析者是给人以知识力量,辩论者是给人以生理快感。

 

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你在讨论一个非常大的话题,因为正在评估最新人民币汇率问题影响。逐步采取片段化方式回应你的提问吧。 //@fzkong66:巴菲特在为身后事做准备?“世间只有一个巴菲特”?去世以后伯克希尔老老实实做实业,不会大赚,但只要管理得当,也不会大亏?

 

回应(1):巴菲特确实在身后事情在做准备,已经开始了很长一段时间了,因为他是一个超理性的人。但与此收购无关,此收购是延续其一贯理念。巴菲特不是一个人在战斗,还有芒格。他们不在了伯克希尔也会不是一两人战斗,选人和操作机制已经存在了,但是永远不走样不太可能。

 

回应(2):世间不会只有一个巴菲特,但是在我们有生之年恐怕只能看到一个,因为只有一个美国,没有美国就没有巴菲特。在其他国家(无论贫穷还是富有)没有发现类似的人,从全球财富榜名单就可以证明。巴菲特是独一无二,如同美国一样。这里不是非问题,也不是一个好坏的问题,而是独一无二环境x问题。

 

回应(3):对于伯克希尔用“大赚”和“大亏”来评价似乎并不恰当。因为它的长期收益率摆在那里无人比拟。那些词汇似乎用在基金更加合适(无论其属于哪种风格)。巴菲特在具体项目上赔过钱,但总体成绩单有目共睹。按照现在词汇,巴菲特喜欢重资产企业(含次重,如保险银行),不喜欢轻资产企业。

 

回应(4):巴菲特喜欢有真实现金流(来自工业客户或消费者),并且有较高派息能力及传统的在某一个行业具有自然垄断大中型企业。以前他采取二级市场买入,近些年采取场外买入方式进行。

 

回应(5):由于市场现实原因,在中国不具备出现巴菲特条件,但是具备出现索罗斯的所有条件。巴菲特是利用市场错误的获利者,索罗斯是利用市场监管者错误的获利者。先回应到这里,欢迎继续提问(含其他问题)。

 

由于昨日人民币汇率政策重大变化,我们之前对于第三季度市场乐观看法改变为谨慎。无论是之前乐观还是目前谨慎,对于市场熊市看法没有改变过,差别是操作方法上有所区别而已。超级耐心等待猎击是唯一的选择。

 

市场主力在93010:10如同昨天下午100-2:20进行一样进行了诱多操作。意味着昨天政策重大变化机构没有事先得知(保密工作这次最好),在刚刚建仓两天又不得不做出选择,因此必须反复诱多。

 

7月进出口指标同比确实出现了下滑,但是环比仍然比较平稳,由于我们一直注意环比数据,而非同比,因此对于进出口形势并不感到紧张。大豆进口价格持续回落,进口量有所增加,输入性通胀不存在,通胀来自自身。进口原油价格下跌,进口铁矿石价格上升。PPI仅需通缩无疑。

 

不要忘了人民币汇率也是经济信心指标!取决于贬值幅度和外部经济状况。如此大国做这样一次性动作,对世界经济影响不能小觑,货币战争、输出通缩、倾销产品诸如此类用语很快地将在世界各国媒体上出现。

 

7月房地产销售继续增长态势,但是投资、竣工数据仍然下降,表明房企对未来信心依旧不足。

 

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央行此次表现出来所谓“出其不意”,也解读为管理层不确定性非常大,无法给经济一个稳定预期。

 

大约三周前周六去了天津滨海新区直至到了新港门口,也路过了那个摆放集装箱“肇事”的仓库外,现在不忍看那些事故照片和视频,很是伤感和惋惜。致敬,消防队员们!!!专业化是这个国家现在最缺的,业余是最不缺少的,各行各业大体如此。

 

 

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政策的飞镖效应在今年已经出现了两次。一个是在股市治理场外配资;一个是金融市场上人民币对美元汇率变动上。按照逻辑到年末也许还有第三次。

 

7月当月外汇储备减少了425.28亿美元;外汇占款减少相当于407.29亿美元,外贸顺差是420亿美元。看样子股市动荡反应是强烈的。现在部分知道了央行为什么让人民币贬值了。但是手法粗暴,因此8月以上数据如外储和外汇占款都会继续下降。从7月开始央行每月公布外汇储备和黄金储备数据,这是停止很多年以后最新举动,为什么这样?还是为了那个SDR

 

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“滚蛋吧肿瘤君”不错,广电局应该有勇气选送去今年奥斯卡最佳外语片推荐此片。此片很可能是近年来唯一可以在亚洲或全球商业发行并且有一定市场的中国特色青春片。因为其中透露出价值观比较符合全球主流审美取向。可以看出影片电影语言受中岛哲也影片影响,并敢于用一定数量英语歌曲作为影片插曲。

 

对于周末证监会关于证金公司作用的阐述认识有不同观点是很自然的。但是市场一定会很快地给予回答。其实证监会谈了证金公司工作边界和出手的时机问题,至于多少年不离开市场的问题,如何解释都可以。证金本身职能就没有所谓离开市场的问题,因它是给证券市场融资的公司。看你是谈救市问题还是融资问题。

 

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在没有其他信息来源时候,熊市中我们信什么,当然是技术,J值已经连续超过5个交易大于100,作为一个经验(但不是唯一)将进入我们的历史资料库永久保存。今天就是一个经典实例作为范本存在已经毋庸置疑。那个妖股表演也是一个经典注解,作为交叉证据存在。主力之前诱多非常成功!

 

七天了,依旧没有一个信服的交代,这是比涂炭家园更涂炭现状,比对恐怖爆炸更恐怖无奈。

 

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6月份以来市场暴涨暴跌,显得非常不耐烦,其实这是与政策扰动密切相关,大家心里都没底,无论投资者和管理层都想以简单方式解决问题,静不下来心,只能粗暴对待,但是市场还是市场,它会用市场方式教育投资者和管理层。

 

市场恶炒证金概念股实际属于“政策套利”范畴,也是阶段性寻找安全边界或者投机特区做法。目前接近此概念炒作极致,从真的信息(持股)正在向传闻信息过度。上市公司主动披露,投资者知道此阶段该概念炒作政策风险小,可以玩命干,投机无底线!

 

CPI上升,PPI下降同时存在的状况对资产和负债的影响是一个新课题!!!并且涉及社会资本流向和再分配。CPI大多涉及轻资产企业,而PPI大多涉及重资产企业,流动性润滑区和消灭区会越来越清晰。政策此时非常容易出现错误。

 

在这个市场依靠常识和那些司空见惯信息顽强生存下去,年年难过,年年需要过。纪律、心态缺一不可!

 

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一般人看到他人分析的时候比较重视结论,但有心人是关心得出结论的逻辑和看问题的思路,以及自己未曾了解知识点。

 

性格分析来自西方心里学分析,包括星相学(来自西方民间)分析,引进国内很多年了。但是国人日常只要谈到这些内容,实际上你会发现永远是在做一件事情的时候,不愿坚持下去给自己台阶下。而不是找100理由让自己坚持做下去。西方谈到性格的时候是在谈励志精神,而国人谈性格时候基本就是谈阿Q精神。

 

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朝鲜颁布准战争状态政治含义超过军事含义,以军事动作是在做对周边国家示威,紧张就可以拖住韩国总统来北京,也可以以此借口三胖也不来北京,同时把国际舆论焦点从下月北京转移到平壤。这从两次对韩国军事动作的步骤,升级为军事状态,并且对国际社会矢口否认了朝鲜埋雷和发射炮弹(精心设计和管控)。不用担心朝鲜半岛军事问题升级中国利益受损。首先中国和俄罗斯不会让朝鲜胡闹,如果实在不听话,不用韩美联军上手,中国和俄罗斯就会主动解除朝鲜武装。朝鲜未来统一无论是采取哪种方式,都得听取和保障中国利益。中国保障自己在朝鲜半岛利益已经不需要50年代那种方式了。中朝关系与朝美关系是否正常无关,在现体制下,中美朝美矛盾都是结构性性质是一致的,平衡不会打破的。简单地说,美国不会为了朝鲜得罪中国。

 

截止目前,沪市没有涨停板股票,深市有3家。短线缺乏投机性,成交量萎缩,人气低迷,市场典型熊市。接下来将出现很多股票在开盘时没有报价。市场阴跌不止,而某日出现3%-5%莫名其妙上涨。当年熊市营业部打牌,打架,现在估计是玩手机,讲段子,直到一部手机玩坏,没得聊笑不出来时,熊市才能结束呀!

 

道琼斯指数昨天大幅下跌,已经破了上升趋势线,阶段性熊市不言而喻。在美联储加息之前都是调整,不用猜底在何处,熊市核心时间,而不是点位。美国经济没有大问题,这次调整后会有新的公司出现(已经在硅谷蓄势待发),即类似若干年前的苹果、GoogleFacebook。美国优胜劣汰机制是它最大核心竞争力。

 



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