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11月财经微评

 

简单地整理一下自己在新浪微博(http://weibo.com/u/1503809464?source=blog)的201511月财经微评,供自己日后反省和公众评论之用。

 

10.27

 

深沪股市目前都来到了年线下方,反复震荡,洗盘迹象明显。深圳市场是资金进入的主战场,局部制造财富效应。但是股市整体没有增量资金进入,在没有站稳3500点之上,仍然属于箱体震荡行情。一年之内制造两个牛市可能性不大,并且年底面临资金回笼压力,掀起大行情不太可能。如果放眼明年初行情可建仓。

 

10.29

 

信息累进与叠加

事件一般分一次性事件、定期事件、发展中的事件、潜在发生事件,因此分析时候必须首先判别事件性质,属于哪一类事件。所谓一次性事件一般指时间上没有延续性,比如交通事故等等。定期事件即是在规定(计划)时间里必然发生的事件,比如美联储议息会议等等。发展中的事件是指从时间角度而言,事件有有一定延续性。比如中美南海争端等等。潜在发生事件即指未来可能发生的事件,比如中国货币政策降准或降息等等。除了一次性事件外,为了连续跟踪事件,并且帮助记忆或强化分析,应该采取信息叠加手法不断地累加更新或变化途中信息以及对应的实时分析,当一个事件总体结束时,无论之前评论和分析是否准确,对于提高日后分析能力有非常大作用。如同军事上打过一个大的战役,积累知识和经验是巨大的。

 

10.30

 

精致化的代表-日本影片小森林(冬春篇、夏秋篇)美景、美食、美少女,精致画面、精致的服装、典雅日式木屋、温情化的表演、细致的音乐、一切追求至真极致的美。

 

美国大选话题:周四,共和党议员Paul Ryan当选成为第62任众议院议长。45岁的Paul Ryan是众议院中最年轻的议员之一,曾担任众议院预算委员会主席。在此次众议院投票选举中他以236票胜出,成为美国继总统、副总统之后的第三号政治人物。

评:年龄是其最大优势,与民主党培养奥巴马类似。应长期关注此人。

 

11.03

 

增库存的经济反弹

10月官方PMI数据与上月持平,财新PMI数据有所反弹。我们根据10月公路交通的情况,以铁及矿石与原油库存大幅增加,以及即将迎来互联网消费狂欢的双十一,消费品库存(也称备货)增加情况综合而言,第四季度GDP与第三季度持平或略有上行是存在可能性的。但是这一切是商家预期是否能赢得消费者的呼应需要拭目以待,因为从9月以来几个节日(含大型活动休假)比较密集,另外铁矿石和原油库存的数量都是历史性高位,一旦无论是工业性消费还是日用消费不能满足商家预期,接下来大幅清库存将带来是经济继续走低,通缩加剧。关于经济是否筑底得结论需要慢半拍。增库存的经济反弹

 

软摊牌与硬摊牌:国际关系中经常会出现国与国之间的谈判,在敏感问题上、在一方认为事态或趋势关节点上,双方谈判中由一方向对方进行软摊牌或硬摊牌每年都会在不同国家之间出现。所谓软摊牌与硬摊牌的最大区别主要是在时间的层面,软摊牌对于对手没有时间上的指定。硬摊牌则是直接给对手公布时间结点。一般而言国际事务中软摊牌使用较多,而硬摊牌则是较少使用。软摊牌经常表现为递进式升级方式,而硬摊牌则是一步到位。伊核谈判、朝核六方会谈都属于软摊牌性质。谈判期间偶尔使用一下硬摊牌手法,但属于策略性的。

 

市场变与不变

市场经常发生变化,但是一般有相对较为明显变化,从时间角度而言,以季度为单位是一个比较合理观测总结点。进入第四季度市场有哪些变化?第三季度那种数百股乃至千股跌停或千股涨停情况不在出现了,即市场指数波幅在减小趋近于正常化;不变的是成交量依旧低迷。信息对市场影响依然比较直接,尤其负面信息。利好信息基本是一日行情,市场炒作还是概念先行,并且运作周期都不超过一个月。意味着熊市依旧,存量资金博弈。高层对市场正在做大规模清理工作,从宏观意义上叫洗牌,旧的势力正在开始清除,新的势力还未有出现。预计到年底前都会是这样,指数很难有大的作为。这是一段磨练市场耐力阶段。市场变与不变

 

11.04

 

人生有很多事情是你主观不可控的事情,但是学习则是少数你可以主观控制的事情。这里学习不是狭义学习即通过学校教育,而是广义的学习即自学。很多事情你想干,他人或环境不让你干或不容许你干,但是学习无论你所处什么样环境都可以去学习,愿不愿学习完全取决于你自身态度其实其他因素无关。

 

分析者的内伤与外伤:分析者即工作以分析信息和预测趋势为职业者。如同其他工作一样会遭遇由于工作不慎或失误造成的伤害。其中有外伤和内伤之分,外伤就是预测失败,内伤则是被信息所骗(没有识别出来)。外伤可以通过外界批评和自我批评得到治疗。内伤由于只有分析者自己知道,疗伤恢复信心耗时较长。

 

11.05

 

市场没有什么让人担心的,来到年线下,以及上一个箱体下沿,明后天有所震荡不可避免。低位仓可以拿到明年春节前。现在没有到卖顶的时候。

 

11.07

 

重启IPO不改变我们之前关于持股到春节前看法。此消息会对下周一市场产生震荡,但是指数大幅下跌可能不大(最多是低开),因为IPO对券商是利好(权重指数群体)。主力可能会借机洗牌而不是出货,回试3500点反而对行情有利。不但年底前市场受到IPO重启考验,年底1225日前资金结账也是另一个考验点。

 

11.08

 

买入时需要找到三个理由再动手,卖出时只要一个理由就可以出手。不要把每次交易当成这是唯一暴利的机会。只要股市不关门永远有机会。买入时需要找到三个理由再动手,卖出时只要一个理由就可以出手。不要把每次交易当成这是唯一暴利的机会。只要股市不关门永远有机会。

 

市场想法很重要,自己预期最不重要。市场不是靠自己的愿望变化的,而是靠大多数行为推动的。不要和趋势做对顺势而为尤其重要。

 

11.10

 

据经济参考报从国家发改委了解到,一批明年的中央预算内投资工作已经提前启动,这些预算内投资包括三大战略、新型城镇化和“十三五”规划重大项目等。评:传统刺激经济手法再次使用。明年看财政政策如何发力!

 

多家媒体报道,今天监管层突击检查了嘉实基金、长盛基金,所有投研电脑被带走。除此之外,还有两家被查,均是京沪知名公募。新浪财经称,今天广东证监局到北京几家基金公司突击检查,要求上交手机、电脑,并且提供微信、邮件、QQ等个人账号密码。

评:继续用利空消息来锤炼此轮上涨行情的成色。

 

11.11

 

美国介入国际事务的新动向

自从希拉里提出“巧实力”理念后,美国在近些年干预国际事务手法有明显变化。在国际对抗性纷争时,采取金融制裁已经成为优先考虑的手段。在国际非对抗性纷争时,采取法律手段进行干预。前者制裁案例是伊朗、朝鲜,同时治理过程中又让瑞士、瑞典公开具有历史传统的金融账目。后者制裁案例则是环法自行车冠军兴奋剂事件、国际足联群体腐败案、以及刚刚披露出来俄罗斯田径群体兴奋剂案,无不采取长期卧底收集证据,一剑封喉追求以最低成本达到最高杠杠效应的结果。

 

如果你是以分析预测准确作为追求唯一标准,那么在对待美国任何问题上不要将其当初敌人对待。否则你的成功率将大打折扣。至于有人把它作为敌人看待,并不偶然,也是比较正常的现象。这就是我的经验。

 

德国前总理施密特96岁仙逝,他是当今世界少有的思想家、战略家,中国的大好友。他对中国的理解、劝慰、尊重、耐心是少有的。德国前总理施密特96岁仙逝,他是当今世界少有的思想家、战略家,中国的大好友。他对中国的理解、劝慰、尊重、耐心是少有的。

 

从月线图美元指数已经形成了跨越10年以上的大型头肩底形态,一旦有效突破升幅巨大并且持续时间比较长。常规思维认为美元指数上升对美股和美国经济不力,但是如果放在一个全球现实背景下,美元指数上升可能是美国政治家最后一分钟战略选择,而打压美元则属于战术侧面选择。不要忘美国有单边主义的传统。

 

此轮行情是在犹豫中启动的,在不断地利空中成长的,为IPO报价护航,提升政府被套筹码市值是核心。市场有利空不是最为风险的时候,而是当没有利空时才是此轮行情最危险的时候。当然不是现在,也不是美联储加息的时候。宏观基本面是否实质性改善是此轮行情是否由人工牛市转化为真正牛市的关键!

 

11.14

 

昨日下午上交所、深交所修改融资融券交易实施细则,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高至100%

评:重磅利空,市场继续接受利空信息锤炼。

 

亚洲证券业与金融市场协会上周日向中国证监会发出信,外国投资者与经纪人表示,大陆叫停“程序化交易”,将意味着外资无法从香港向大陆境内的经纪人发送电子交易。此举反映出他们担心中国当局为了防范夏季股灾再现而暂停扩大对外开放资本市场的改革,甚至走回头路。

评:政策发布过度频繁,因噎废食。

 

内地国企主导了今年港股IPO的买与卖。在今年的大型IPO中,内地国企占了总额193亿美元中的77%,而主要由其他国企充当的基石投资者则史无前例地购买了91亿美元的股票。

评:流动性缺乏,控盘后市场枯竭危机。

 

11.15

 

中东问题是核心

巴黎恐怖袭击目前很多微观细节的信息还有待于澄清或理清(目前有很多矛盾之处)。但从宏观信息层面已经非常清晰了,尤其结合俄罗斯客机坠毁事件表明,中东恐怖势力其活动半径、组织系统、后援支持系统的强悍充分地显示了出来,给世界反恐增加极大的挑战,他们的恐怖袭击表现不会是最后一次。目前是处于周期性活跃期。这意味着反恐也即将进入全面反攻期。定性于欧洲版911其实并没有什么说服力,它比911更深刻、更复杂,即潜流更大。而美国911是显性化的。这次活跃期是在俄罗斯军事介入叙利亚背景下开始的,如果简单看做这是巴黎之前恐怖袭击的延续或升级,恐怕就会出现战略性的失误。中东问题是核心,依然是二次大战后不能搞定的热点地区也是唯一的地区。解释中东问题,以及与世界冲突有很多角度,由于短期事件比较极端,因此中东的综合治理就会被推迟,恐怖与反恐怖斗争,进攻与反扑是近期主线。欧洲大规模清理恐怖主义网络行动必将很快地展开,移民政策也会被收紧。俄罗斯在叙利亚军事行动恐怕会受到影响(降低可能性存在),西方阵营提高是必然的。法国发生恐怖袭击出现重复现象,说明法国的反恐能力(情报系统)在欧洲中是一个较弱的环节,接下来内部反思或整顿必然出现。中国在执行一带一路战略中东问题是无法回避现实与战略最大问题(虽然不是唯一)。

 

国际货币基金组织总裁拉加德表示,工作人员14日向执董会提交的特别提款权(SDR)审议文件评估认为,人民币符合“可自由使用”货币要求,建议执董会认定人民币可自由使用。美国财政部发言人周五表示,一旦人民币符合IMF的条件,计划支持人民币加入SDR

评:重大事件,此时的中国需要这个支持。

 

11.16

 

市场今天表现为强势,再次受到多重利空锤炼。此轮行情特色一览无余。短期上行还会有所反复,不会一帆风顺。成交量就是今天暴露出来的软肋。

 

    11.17

 

保罗.索伦蒂诺的“年轻气盛”保持他一贯重视影像视觉非特技讲究镜头说话的特征。与绝美之城和为父寻仇一样题材独特、影像优秀、人物细节深刻、音乐控制整体影片节奏。他的所有作品带有明显欧洲知识分子味道和人文性。他的影像不输王家卫,正是因为有他、盖里奇、吕克贝松让好莱坞不敢漠视欧洲电影。保罗.索伦蒂诺的“年轻气盛”保持他一贯重视影像视觉非特技讲究镜头说话的特征。与绝美之城和为父寻仇一样题材独特、影像优秀、人物细节深刻、音乐控制整体影片节奏。他的所有作品带有明显欧洲知识分子味道和人文性。他的影像不输王家卫,正是因为有他、盖里奇、吕克贝松让好莱坞不敢漠视欧洲电影。

 

中国的电影票房一直火爆。有投资者认为,强劲的电影票房可作为衡量中国牛市的新标准,表明中国经济正以稳健的步伐增长。但对冲基金大佬查诺斯对此表示怀疑。尽管官方数据表明中国消费依然强劲,但一些独立消费数据显示,中国餐饮、豪华酒店等消费出现停滞或下滑。

评:电影火爆口红效应占主导。

 

市场今天冲高回落属于B段上升结束,需要有一个C段回落过程,其至少应该有两个交易日。年线将会被反复穿越。

 

11.18

 

今天正如之前所料走下降C段,沪市3500点将被反复考验,年线也将被反复穿越,目前撤退是为了修复长期均线,最终将向上发力突破,走急升行情,预计会在新年前后(资金结算后),未来一两周既是有利好或利空消息都不会走单边市。此轮行情就是一个考验耐心行情。今天正如之前所料走下降C段,沪市3500点将被反复考验,年线也将被反复穿越,目前撤退是为了修复长期均线,最终将向上发力突破,走急升行情,预计会在新年前后(资金结算后),未来一两周既是有利好或利空消息都不会走单边市。此轮行情就是一个考验耐心行情。

 

11.19

 

日本国家旅游局1118日发布的数据显示,从国家和地区来看,来自中国大陆的游客最多,同比增加99.6%,达到44.56万人,占访日外国游客总人数的24%。中国驶往日本的游轮也从2014年的12艘增至46艘。

评:从两国政治关系与互联网网友关系,似乎这样结果有些无可思议,但为什么是这种结果,就是口碑效应。

 

今天市场走势充分了体现此轮行情“反预期”特征,治理各种不服,并且越来越呈现出技术市特征。今天上市是否意味着新一轮上涨的开始,未必是这样的,因为成交量依然是一个软肋。追涨杀跌是此轮最大忌讳,而是应该买跌杀涨或者干脆持股不动(除非持股进入拉升阶段)。今天市场走势充分了体现此轮行情“反预期”特征,治理各种不服,并且越来越呈现出技术市特征。今天上市是否意味着新一轮上涨的开始,未必是这样的,因为成交量依然是一个软肋。追涨杀跌是此轮最大忌讳,而是应该买跌杀涨或者干脆持股不动(除非持股进入拉升阶段)。

 

11.20

 

找来影片“第三种爱情”看,完全应为喜爱李宰汉这位韩国导演之前作品,再见,总有那一天和我脑中橡皮擦。因为他是韩国少见影像水平和电影语言达到好莱坞标准导演(另外一位是影片蓝盐导演李炫升)。当然这不是他最好的作品。但依然保持画面强烈视觉要求,使用英文歌曲偏好。韩国导演进入中国势不可挡。

 

11.23

 

当无法看清市场现实情况时,不要总是去猜测有什么消息面利多还是利空消息,而是完全回归技术面,让技术分析作为指导操作依据。其此时技术分析必须不是由单一数据决定,而是至少5个基本数据综合结论。比如日线、周线、月线KDJ;指数在布林线什么位置区间运行;OBV波浪形势;K线形态;时间之窗。

 

股市分析中确实有些莫名其妙的事情,但是仔细琢磨又是在情理之中。比如一轮行情从一开始你就知道开始了,并且至少在10个交易日你都能大体知道什么时候上行,什么时候大约需要1-2日调整,那么最后行情结束时你也会感觉到。反之也然一开始就没有觉察到,又不能及时总结其原因,之后节奏和情绪都爱出错。

 

人性弱点之一思维懒惰即观点搭便车就是一个典型,并且具有普遍性。但是一旦你开始独立思考并且形成一套自己经过不断地实践检验反复递进式成长经验后,你不想成才、不想成功都难,并且任何人、任何环境度束缚不了你。

 

11.28

 

本周,中信证券、国信证券和海通证券均表示,收到证监会《调查通知书》,证监会决定对公司立案调查。国信、中信、海通都是今年74日宣言联合救市的21家券商之一。

评:年底前市场继续受到各种利空消息锤炼,这在预期之中,继续保持在年底资金结算前不会形成单边市行情的观点。 



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