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2月财经微评

简单地整理一下自己在搜狐微博上(http://t.sohu.com/u/30015207)的本月财经微评,供自己日后反省和公众评论之用。

2.11

这次打拐是近三十年来的第三次,大约每十年一次.(1)这次打拐是首次民间发起.(2)以往打拐是儿童和妇女都包括.这次没有提到妇女.(3)受害者和施暴者属于最弱势和次弱势群体.人性底线被彻底践踏.(4)拐卖猖獗的重点地区,依旧是那些"耳熟"地方.(地域文化是一个敏感的话题)(5)这显然是一个治安问题,但是能够配备多少资源就解决这个问题确实是一个问题.

土地一定是够用的,但是可以人为地让你不够用.内地目前土地财政和拍卖制度是从香港学的.但是也有不学之处,就是"容积率".内地一般容积率比较低,而香港容积率比较高.(通俗地说高就必须建设高层建筑)香港居民普通住宅一般都在40层以上.我们招标合约上的容积率在实际执行中大多都被突破了.这部分多出来利益是最隐秘的.

刚才一个很久没有联系过的人来电话,交谈中他说今年他要去改身份当农民.我可以保证他语气和声音是比较正常的讲的.他的理由是,今年农业受到重视,农民也受到重视.机会也许在农村.并且他让多我看看消息,少当愤青,到处都是需要农民事情.比如某地企业到车站抢农民,并且提高工资.某地干旱到处找人打井.还有很多,我都记不下来了.

2.12

汪峰与旭日阳刚"之争"应该看作必然要发生事情.要点:一切按照规则办事.商业演唱运作按照商业规则;地下通道演唱按照通道规则(包括在商业大街广场上)自愿付费.歌厅演唱按照相关著作权规则(卡拉OK).汪峰如果从职业歌手变成地下通道歌手与旭日阳刚从农民工歌手变成职业歌手社会对他们要求变化是一样的.这并不破坏他们曾经给我们留下美好的瞬间.如果利益之争是按照规则行事,那么那也是可以接受的.大家情绪受到影响主要是这个事情比预期来的快了.确实这就是目前环境严酷性和功利性特征.

2.13

下周经济数据将要出来,居民物价指数是一个关注度最高数据,如果低于5.2%或者高于5.4%都属于超预期.估计1月份最出色数据应该是进出口方面.工业品物价相对居民物价受到关注度教低.金融数据新增贷款低于1.2万亿或者高于1.2万亿都属于超预期.

在经常项下赤子,通货膨胀的背景,越南货币大幅贬值和货币交易区间收窄,加上游资有从亚洲市场撤出迹象,让人不由自主联想起是否新的金融风暴再次降临.应该未雨绸缪.

2.14

进出口数据印象:(1)增幅属于超预期(2)进口增长速度过快,结合出口企业招工难,说明经济在局部领域有过热之嫌.(3)进口原油铁矿石大豆等价格同比均有20%以上的涨幅,说明输入性通货膨胀非常明显(4)结合上周末美国公布中美贸易数字,以及今天中国进出口贸易情况,出现美国近日上告中国到世界贸易组织的情况,应该不让人吃惊,今年中美贸易纠纷才是刚刚开始,一点不会没有因为中国高层在1月份访问美国而减少.

2.15

看了近期一些报道(平面与电视),以及打电话问了一些地方用工和找工情况,综合得出印象是所谓"民工荒"仅仅出现在外需出口部门,而反映内需的地产汽车零售(超市)均没有用工荒的问题.因此经济失横更加严重,经济转型根本没有进展.什么时候"大学生荒"才是经济转型实现的特征.

抗旱已经有动用部队的迹象,既说明其问题严重性,也表明农村"壮"劳动力缺乏(普遍留守现象).第一次出现此类尴尬情况是在1998年安徽抗洪.在大堤上有上万名村民(当然不是一个村的),放眼看去大多是妇女和儿童.当地因为没有劳动力不得不求助部队.农村经济和国家生育制度调整不管你愿意还是不愿意(主动还是被动)已经进入倒记时.

刚看过央行公布的1月份金融数据:(1)M1增长率自2009年9月以来首次低于M2增长率,出现股市最为担心资金面的"死亡交叉" (2)居民长期贷款环比大幅上升,从而注解了为什么诸多大型地产商1月份销售超额增长原因.(3)银行对地产依旧非常青睐,资金紧缩的说法并不适用于地产.而是别的领域(行业)

2.17

昨天发生的经济事件很多.北京地产新政在加码(预计3月5日前全国各地方将形成出地产政策的一个高潮).而北京昨天二手房单日成交量创造自去年4月份以来第二高的成交量;一手房日成交量创今年以来第二高的成交量,去年4月份以来的第五高的日成交量.

本周可以称为经济数据魔幻周.自居民物价指数按照新的权重运行;房地产数据也将按照新的数据统计方法运行.不知道为什么不能有过过渡阶段,比如时间上为一年,新旧数据一块标出.另外中央银行公布数据中,贷款(外汇居民贷款)数据由1月份公布数据反推去年12月份公布数据有几十亿人民币数额无法对上.没有给予必要解释.

央行最近动作让人匪夷所思.一边提高存款准备金(历史最高,还要搞差别),一边大力通过公开市场投放资金.因此近日到底是热钱搅动市场,还是中央银行在拨动市场恐怕还要仔细看清楚.最近在各个领域每天政府都在出很多政策,处于"多动症"周期,因此市场存在被过度干预的可能,经济运行是否变异和紊乱值得观察.

今天当我看到外管局2010年中国跨境资金流动监测报告的时候眼泪都快出来,因为它首次以官方言论成为输入性"热钱"存在.记得2003年9月中国经营报在一篇采访稿里,记录了我对当时进入中国热钱描述和判断.可是这篇文章对热钱观点确受到相关部门的"点评",当时写这篇稿子记者压力非常大,报社领导似乎也觉得这个人是否是在"胡说".

2.18

北京"限购":(1)宏观观测:这不是改革倒退的问题,因为已经有很多年没有改革了,而是社会文明进化倒退的问题.(2)中观观测:这不是本地人和外地之间问题,而是一个公平问题.(3)微观观测:北京期房库存已经降到8个月以来新低,现房库存已经降到1年以来新低.如果去年所谓大量供应将不期而遇说法在真实性如果有极大折扣,那么..........

新中国北京的移民史应该分为两个阶段:第一阶段是49年到56年之间,军人、知识分子(海外学者和大学生)、商业机构(服务业从上海搬迁过来的),这个阶段来自全国人数应该占到北京人口30%,他们的特点是政府给办理户口,从事岗位比本地(原住民)要高。为了安抚本地居民,建立新的形象,有了著名的“龙须沟”改造战役。但是同时在如何改造北京城问题上又有了“梁思成”之争。

第二阶段应该是近10年事情。目前北京户口居民接近1300万,非户口居民接近800万。经过两代移民纯粹老北京已经非常少了,并且由于城市改造原因,老北京大多给“流放”到四环以外地区了,在北京城区你已经很少能够听到持有老北京口音说话的人了。实际上在我们热烈讨论新政如何歧视外地人的时候,老北京文化保护也到了非常关键时候。北京文化也在被边缘化。

第二阶段来移民,政府没有给他们大多数人户口,也没有给他们被第一代移民社会地位。他们是在诸多竞争环境中生存、成长的。当然他们按照条件和来京目的,从地产经济学可以分为投资移民和工作移民两种。而投资移民则是近10年事情。

2.20

经过精心策划舆论造市已经数日,因此汽油价格上调并不意外.但涨价理由则是黑色幽默.2010年10月26日纽约国际原油价格是82.52美圆/桶,北京93号汽油价格是6.91元/升;2010年12月22日国际原油价格是90美圆/桶,北京汽油价格是7.17元/升;2011年国际原油价格是86.36美圆/桶,北京汽油价格7.43元/升.期间美圆兑人民币汇率分别是:1:66762;1:66548;1:65781.真正原因也许与企业即期融资和政府今年税收有关.但政府有关部门不好意思说.

此次央行上调准备金只与其自身行为有关,与金融机构所谓放贷超额无关.如果你知道过去14周中央银行投放资金量接近万亿人民币,以及即将到期中央银行大量央票即将汹涌而来;再看看1月份金融机构新增贷款没有异常表现,但是同时从去年底和今年春节前两次全国金融机构在拆借利率屡破历史记录出现了几乎资金"断流"情况.清楚表明此次上调准备金是中央银行是在收自己已经放出的和即将到期资金,与其他机构没有直接的关系,这是第一位的原因!

北京有关部门将维修地产网签数据一周,真是恰逢其时.由此想到去年在第二季度初,也是这里在某周里,突然在未经事先宣布和事后解释情况下将原先可以查到历年数据给关闭,但是当年数据还可以查到,但是接下来一周当年数据变成只有当天的数据可以看到了.下周四软件升级后不知道会展现出来什么样子.以往经验是每次升级都少了点什么,但愿这次是过虑了.

2.22

有熟人问,四大一线城市惟独深圳为什么限购条款没有涉及"户籍"问题,我的猜测是因为深圳在全国是唯一一个非本地户籍人口超过本地户籍人口的城市.本来就是一个只有30年历史的移民城市,在歧视移民恐怕太说不过去了(但省籍歧视发生过).

周边国家经济不太平.韩国关闭几家因为房贷出现问题银行,引起了储户的不满要求挤兑.越南近日不但提高利率(12%水平),又大幅提高用电价格(15%).外汇储备量已经不能应付经常项下和外债还款支付,求国际援助仅仅是时间的问题了.日本糟糕经济已经停滞,政客只能采取与周边国家争吵领土问题壮壮胆,打打士气了.其他发达国家升息已经开始讨论,而此时零利率廉价的日圆又充当全球货币市场套利货币了.朝鲜不管接班人顺利还是不顺利,以往问题还是问题,但是折腾则不会改变.

2.25

这两天手机房地产广告开始增多,表明:一是地产公司"十五"后开始上班了;二是地产又不好卖了.三内容明确打折的信息还没有出现.

美圆和石油价格走势"非常"有趣.在中东动荡中国际石油价格出现了大幅上涨,但是成交量出现非常情况,意味国际市场对石油价格的未来表现分歧依然比较大,而非在如此"利好"价格上涨信息中,阶段性一致看多.另外作为动荡中容易成为避风港的美圆这次也没有什么良好的表现,美圆指数随同美国股市同步下跌.伦敦和纽约国际原油价格差距没有因为此次中东动荡缩小,依然保持着之前差额,并且也没有形成跨市场套利行为.因此目前短期影响石油价格和美圆指数信息我们可以暂时地放到一边,看看或寻找影响它们中期走势其他原因的时候了.

欧洲中央银行部分成员已经开始议论加息问题,很可能欧洲国家上调利率将早于美国.美国目前刚刚开始议论是否可以早于6月底结束购买国债的计划.虽然美国市场赌利率上升人数在大幅增加.但是政府仍然认为这是一个不是现在考虑事情.比如欧巴马昨天讲话认为通货膨胀不是什么威胁,失业率才是目前考虑的问题.但是美联储提早采取数量性收紧流动性措施,在今年晚些时候将出手是可以预期的,但是成本性的收缩流动性时间表并不清晰.如果数量性真的在今年某个时候出现,以往新兴市场曾经出现过的危机宿命是否又重来一回,恐怕不得不紧密关注!



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