财新传媒
位置:博客 > 张寅 > 10月财经微评

10月财经微评


      简单地整理一下自己在新浪微博(http://weibo.com/u/1503809464?source=blog)的2014年10月财经微评,供自己日后反省和公众评论之用。

 

10.03

 

黄金时代票房惨淡并不偶然。年轻人观众不熟悉其中大多数人物(除鲁迅外),即使上岁数人也很少了解其中人物。而影片表现手法是,假定了这些人物大家是熟悉的,而需要进一步更加了解的。许鞍华是好导演,李樯是好编剧(他们以后也是),但是这次黄金时代他们没有驾驭好。他们还是去拍以小见大题材为好。从现在人熟悉程度而言,张爱玲比萧红知道人会多些,拍她的传记片的观众一定会比萧红多。但是能不能拍则是另外一会儿事。

 

心花怒放原来估计6.5亿可能有些保守了。

 

10.04

 

影片“亲爱的”开始出现批评之声,应该视为正常。但我依然支持这部影片,并且认为它将是获奖专业户。任何事情是比较而言,换句话说就是在今年国产片这个范畴内,它的综合表现是最好的。票房并不差,中规中矩。

 

触不可及在没有看片子情况下,我预测票房为2.1亿。但是看后认为这种预测显然不可能兑现。这是一个教训!

 

10.15

 

9月CPI与PPI同比数据同步下降,但幅度差别较大。而我们更加重视的环比数据,PPI下降0.4%,而CPI上升0.5%呈现明显背离。估计10月环比依然如此。

 

9月外贸数据再次遭到外界普遍质疑,主要同比和环比反弹幅度太大,出了人们可以接受认识范围。环比反弹,我们在8月外贸数据普遍下跌的时候,就提醒9月是圣诞节交货期的开始,并且特别指出还有IPHONE6的发行,必然使得外贸数据反弹。但是反弹数据之强烈,确实不在常规认识范畴之内。

 

从2002年开始中国私人购车潮流,经历了两轮换车潮,目前以SUV车型为主换车周期接近尾声,销售数据和SUV价格下降(新推出车型),已经开始出现越来越多证据。明年整体消费增长将是一个非常大的问题(房市和车市在形成下降共振)。

 

美国国务卿克里与俄罗斯外长拉夫罗夫周二达成一致,美俄将共享与“伊斯兰国”武装有关的情报。尽管两国在乌克兰危机上仍存重大分歧,但如今都非常关注“伊斯兰国”这个共同敌人。

 

10.16

 

9月末外汇储蓄相比6月末下降千亿美元。9月当月外汇存款下降188亿美元,这是该项数据有记录以来的最高值。内部资金外流明显。

 

9月末M1和M2增长出现背离。增长率差值创今年以来第二大。M1增长率继续在地位徘徊,说明实体经济流动性、企业盈利、居民收入增长处于停滞状态。

 

9月存贷比达到72.81高点,估计接下来还会继续升高。存款9月末仍然增长超过9000亿人民币,说明所谓银行季度末冲存款问题依然没有解决。9月居民长期贷款增加额处于年底第二低点。居民长期贷款与房贷和车贷消费紧密相关。

 

从社会融资数据可以看出,9月影子银行融资活跃度明显下降,取而代之是银行、企业债券、资本市场融资活跃度增强。特别是指出的是委托贷款一项,近几个月都保持着活跃态势,说明大型企业得到廉价资金后,充当以往影子银行作用,以高息方式,通过银行发放贷款。这一问题反映出,虽然银行同业拆借利率在央行引导下下行,但是由于不是整体降息,因此实际结果是实体企业仍然不能拿到低利率贷款。因此企业惜贷是不可避免的。货币政策传导进入误区。

 

物价问题主要出在PPI,而不是CPI。CPI目前总体属于较为合适状态,但是其中房屋租金仍然较高。而且公交费用、水费用都存在上涨预期。CPI虽然不高,但是生活费用并不低。

 

10.18

 

蓝色骨头是一部有态度的电影值得观看和支持!!!

 

10.21

 

第三季度官方公布GDP为7.3%,一至三季度7.4%。我们继续保持全年经济增长7.1%预测不变。

 

房地产9月份销售金额和销售面积都创了今年最高纪录。我们继续保持市场第一轮调整已经结束,反弹已经开始的观点。估计此轮以成交量反弹的行情将持续到12月初,除非期间有进一步刺激政策出台。

 

10.22

 

央行酝酿农地抵押试点整体方案。改革修法参考自贸区。继续加杠杆!!!伸向农村。

 

任志强、冯仑、。。。。。的变化,是房地产市场的一个重要节点。



推荐 12