财新传媒
2021年09月15日 15:11

防止国际海运费的溢出效应

防止国际海运费的溢出效应

本轮全球通货膨胀我们定性为供应链通货膨胀,而供应链通货膨胀从全球角度反映在国际海运费方面尤为突出,其中焦点中焦点是集装箱运费,因为目前其价格是处于历史记录,而其他海运费仅仅是十年以来最高点,而不是历史最高点。

如此高昂的海运费,我们担心此时会产生两个大的方面溢出效应:

 

首先在国际方面,在中美贸易中,存在着美国单方面调查海运费“过高”的风险,刻意打击或平抑海运费的举动、这种潜在调查,美国会动用...

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2021年09月13日 10:02

深圳需要一次金融系统的压力测试

深圳需要一次金融系统的压力测试

在7月9日“新的降准周期开启”一文中,首次提出了深圳值得关注的提法,从去年第四季度以来,发现其很多金融和经济现象与温州在2011年前后的情况很类似。

 

近两个月很多情况变得清晰。比如总部在深圳超级金融控股与地产企业开始出现现金流的问题,逐步变成了全国性焦点。深圳二手房交易陷入历史性的低迷状况,以往少见房屋流拍情况也出现了。

 

截止今年上半年,四个一线城市中,深圳住户贷款与住户存款之比是唯一超过1的...

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2021年09月06日 15:50

南北经济再平衡

2018年5月2日曾经在财新博客写过“中国人口迁移南方化”的一篇文章,目前已经成为不争的事实,而近两年由于疫情原因,南北方经济差距也开始能够明显感受到,尤其经济复位能力更是如此。这一切还是在北京作为中国政经中心的情况下表现出来的现象。

 

那么南北经济差距拉开可能还是在初始阶段,因此南北方经济的再平衡,就应该作为经济战略尽早地谋划。

 

本篇不在这里讨论其背后的原因(历史的和现实的),而是直接做出一些...

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2021年09月03日 10:04

北京浮现人口再回流的基本条件

近些年由于一系列政策原因,北京常驻人口增长出现了停滞的局面,这反应在低出生率,以及外来人口净增长下降方面。

 

但是今年以来一些政策出台或大型企业政策落地的出现,为北京再次出现常住人口增长带来基本条件,这是会在未来五年或十年逐步反映出来,并且会带来很多新的变化和机会。

 

我们极其重视也是理由是,这一系列意味深长的情境的出现:北京证券交易所的成立(第三大交易所)、北京环境交易所(碳中和中心之一),以及小米和百度造车基地北京落地、环球影城等等(之后还有)。

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2021年09月02日 06:39

致敬,郎平

一直不太习惯蹭热点,但是这次因为郎平。

 

9月1日郎平的官宣告别词,真是与众不同,其中大段是回忆母亲文字,感人至深,很郎平。

 

说到东京奥运会和整个排球生涯,她谦逊又洒脱,像个出身“北京女孩”的样子。致敬,郎平!

 

在中国运动员中,个人一直偏爱的是:郎平、姚明和李娜,因为他们的世界级的体育成就,以及极其个性地展现的国际化中国值得尊敬的形象。希望之后还能涌现出这样让全世界爱戴的中国运动员。

...

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2021年09月01日 07:24

尽快出手改变经济预期的财政政策

所有连续跟踪经济实时动态的观察者们都会从7月开始感到经济下滑速度再加快,即使9月有中秋节、10月有国庆长假期,消费仅仅也是环比有所改进,趋势性下滑仍然会继续。

 

由于此轮本土疫情刚刚过去,张家界曾经状况使人心有余悸,启动境内旅游会患得患失,因此从同比角度,相对去年同期,并非乐观。

 

11月份那个著名消费日,今年会变得比较特殊,因为这些企业所处环境与十年以来已经大相径庭。

 

8月份PMI数据已经出来...

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2021年08月12日 09:33

疫苗加强针不可避免

7月30日以色列总理带头打了辉瑞疫苗加强针(俗称第三针),这是全球第一个只做不讨论是否应该注射新的改进型疫苗的国家,下个月欧美一些国家估计会相继跟进。

 

所谓不讨论是指这方面:

 

第一疫苗疗效问题。因为所有现在上市全球疫苗都是赶出来,都是非常期的非常产品,不可能有一劳永逸的疫苗。不纠缠是否被德尔塔(还有新的其他)攻破,而是现阶段能够做到减少重症(含死亡),以及减少住院率的问题。展示病例中未接受...

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2021年08月10日 11:02

用全国的资源支援扬州

用全国的资源支援扬州

扬州新冠疫情确诊病例近几日一直处于全国最高数字,并且还呈现出病者高龄化和重症病人最多的特征(危重2名),由于南京一开始就处于此轮疫情爆发的中心,目前收治病人任务重,因此由全国资源来支持扬州变得紧迫,因为如果扬州不能很快地扭转局面,那么全国疫情形势出现战略性转变是不可能的。

 

张家界和郑州并不是不需要支援,而是它们相对江苏扬州情况还不是首位的,因为它们可以利用省级资源,而扬州利用省级资源能力由于南...

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2021年08月10日 07:15

此时不要忘记新乡一带的老乡们

关于水灾过后的消息,少之又少。被奥运、疫情,行业治理,还有近期几个焦点人物和事件等等信息所埋没,并没有谁去故意忽略,这是互联网进入短视频时代特点,一切都来去匆匆,像一场又一场抢头条的特大雷阵雨。

 

立秋了,不知不觉来了,而众所周知北方冬天,三个月后就来到,新乡一带老乡们都回家了吗?是全部还是几成?他们家园恢复了怎样?现在评估情况是如何?

 

现有已经损失的具体数应该比较容易做到,但是应该主要考...

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2021年08月03日 15:36

维护民间投资积极性又到了一个新的敏感阶段

维护民间投资积极性又到了一个新的敏感阶段

搬去医疗、教育和住房被誉的,影响居民消费的三座大山的政策轮次性地展开。

由于医疗体制本身的原因,在改革医疗方面的时候,不会触动民间投资的积极性,而医疗改革,在医院和药品两方面从力度上,显然药品改革大大超过医院。而民营药品企业占总体市场份额大大低于国有,与外资大体相当。所以这些年超大力度药品(采购)改革,从整体上对民间投资影响可忽略不计。

正在展开的从治理学区房起步,到校外培训机构全体性的劝退,那...

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2021年07月30日 16:36

冷静对待新的疫情形势

冷静对待新的疫情形势

厦门今天公布了4例在其航空口岸发现的新冠阳性患者(基因排序之后也会公布),目前还没有说明是否有传染到其他地区病例,一旦有表明,南京疫情传播方式不是孤本,疫情的复杂局面可能已经出现。

但是也不用太紧张,因为病毒初级传播路径,源头来自外贸口岸(航空为多)已经暴露,马上进行一轮大规模的口岸人员核糖核酸检测,就可以掌握疫情动态,并且能够掌握防控主动权,减少进入城市检测成本。首先目前对外旅客类航空港占全国机...

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2021年07月25日 10:11

社会情报系统为此次暴雨灾害援助做出了历史性的贡献

沿着郑州到安阳一线抗洪救灾走出关键时期还需要一段时间,之后行政系统的全面总结和追责,相信一定会有,这不是本文要谈事情。

 

我们要谈则是这次社会反应之迅速较之去年武汉疫情有非常大变化,比如企业捐款和各地支援志愿者抵达灾区。背后原因有很多,不想一一总结。重点要讲的是这次的发现:社会情报系统,即社交互联网和企业信息网络,为社会第一时间资金和资源为河南(以郑州为中心)提供援助,做出历史性的贡献。

 

...

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2021年07月09日 15:02

最新一轮疫情德尔塔病毒仅是焦点之一

最新一轮疫情德尔塔病毒仅是焦点之一

近两日日本和韩国先后提高了疫情防控的等级,美国昨日疫情也出现了明显反弹,其他国家都或多或少地出现了类似情况,表明新一轮疫情高潮已经来临(第四波)。根据前一轮抗疫经验,这个高潮退去,大约需要两周以上的时间。此轮疫情表现为以下一些特征:

 

1、世卫组织最新公布德尔塔病毒,已经在全球190多个国家中,有104个国家已经在传染。而一个月前则是60多个国家,说明其全球传染速度非常快。德尔塔病毒成为本轮疫情焦点病毒...

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2021年07月09日 07:28

新的降准周期开启

根据国常会阐述,使用降准方式解决大宗商品上涨的资金需求,一般理解为这是一次性的货币政策。但是如果不仅仅跟着这个信息的指向观察,放在更多方面的审视,可能得出预测则是:这是新的降准周期的开始。虽然依据历史经验此次公布降准最快的时间会在本周末前后,但是接下来降准,有可能在未来12个月还会有两次。虽然这次降准与下次降准时间间隔会长些,但是后两次降准之间应该在三个月之间发生。

 

理由:

 

首先是短期因素...

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2021年06月19日 12:29

全球新通胀

全球新通胀

   本文的摘录发表于经济观察报最新一期(6月21日)。

   基本看法:

    全球本轮由于主因来自新冠疫情造成的一系列经济停摆或反复停顿的事件,导致全球几乎所有产品都出现过供应链阻塞不畅的问题,并且所引起的、带有明显新特征的通货膨胀,此次也可以称之为供应链通货膨胀。这是与以往发生过的历次通货膨胀不同之处,如同百年不遇的新冠疫情一样。

我们首先看看OECD国家 PPI与波罗的海干散货(BDI)关联性图表走势(图1)...

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2021年05月10日 10:30

未来五年中国房地产将出现三个分化

在2021年经济观察报举办的第18届蓝筹地产评选会上,我提出了未来五年中国房地产三个分化的判断。

 

第一个是从需求角度,租售将开始分化,租的比例将提高,售比例将开始下降。租赁需求提高原因来自房价对于90后和000后一代压力所致,目前租赁市场不是一个供给总量问题,而是房屋质量(条件)性价比的问题。

 

第二个是从市场角度,地区间房屋需求与价格出现越来越大分化,原因来自整体人口出生率持续下降和移民南方化趋势...

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2021年05月10日 07:41

疫苗问题球还是在美国一边

疫苗问题球还是在美国一边

拜登政府近日提出的放弃疫苗专利权的主张(从法律上不能要求,只能建议),引起广泛议论和金融市场的反应。

世卫组织(WHO)总干事谭德塞立即发表声明表示欢迎,称此举彰显出充满智慧的领导力俄罗斯卫星通讯社5月6日报道,俄罗斯总统普京在会见副总理戈利科娃时表示,俄罗斯愿意支持取消新冠疫苗专利保护的想法。

辉瑞公司发言人Sharon Castillo表示,该公司的疫苗需要来自19个国家的86个供应商的280个部件,以及高度专业...

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2021年05月07日 12:07

第二轮口头警告来了

美联储周四发布的一份报告指出,自去年11月以来,股票和其他高风险资产的价值已经上升,在某些情况下达到了创纪录的高点,因为随着疫苗接种量的增加和企业重新开业,美国经济的前景有所好转。

美联储报告警告称:如果风险偏好下降,资产价格可能会受到大幅下跌的影响。报告还指出,全球利率可能大幅上升,可能会给发展中国家带来压力。美联储表示,疫情也可能对新兴市场和一些欧洲国家的金融体系造成压力。

美联储表示,...

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2021年04月23日 09:16

比特币、数字货币,嬉皮士与雅皮士(五)

本篇为这个系列讨论最后一节。比特币与数字货币,如同数字生活一样才刚刚开始,因此未来还有很多值得探讨和学习的东西。所以说,以后仍然有机会在这里继续讨论相关话题。

1、  关于比特币

它已经有了十年交易历史,虽然它在中国定位一直充满争议,但是所有人应该清醒地知道中国投资者一直是这些年来或者说早期比特币交易,以及挖矿者主要参与者。无论他们现在还在国内,还是在流散周边国家或世界各地。

比特币已经度过...

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2021年04月22日 16:09

比特币、数字货币,嬉皮士与雅皮士(四)

在比特币投资和应用方面存在着巨大分歧,我们了解一下主要观点和情况。

 

1)唱多派:

 

价值投资大佬马修·麦克伦南表示比特币的诞生是一次了不起的创新。作为一种概念,一种数学构造,它的确是一个很棒的发明。但我认为它更像是数字黄金的看涨期权,而不是数字黄金本身。从它的出现到现在还不过13年,比特币在加密货币这个新领域兴起,且尚未拥有垄断地位,因此面临着被替代的风险。此外,作为数字黄...

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