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4月财经微评

简单地整理一下自己在搜狐微博上(http://t.sohu.com/u/30015207)的4月财经微评,供自己日后反省和公众评论之用。

 

4.1

 

司法制度在中国就是一个执行力的问题。大家对它都不够严肃,嬉皮笑脸,没有敬畏之心、尊重之意。福利制度在中国从全民角度来说是覆盖问题(农民),从水平来说比较低。从资金来说有较大资金缺口。

 

经济适用房本身没有问题,而是现有制度不能保证公平性的体现。香港和新加坡都有适用房没有出现分配舞弊的问题。而是我们的分配体制不能让人放心,因此消极方式,只建廉租房,或者像茅老说的,经济适用房只建公共厕所,这样权利阶层就不会去占便宜了。这是对体制的不放心的表现。与房子类型无关。 

中国目前一些企业与早期资本主义社会下的市场经济是类似的。如黑煤窑等。西方在二次大战后做了一个深刻反省,其中一个是建立福利制度(工人),一个是对黑心商人制裁(司法制度)。当然另一个原因是社会主义阵营竞争(福利),完善了自己。但是社会主义阵营则是没有走我反思机制,经济不断走下坡路。

 

西方现代市场经济配以了社会保障制度,马克思写资本论时西方没有建立福利制度。另外国内没有按照马克思原著进行翻译。而是从俄文版进行摘译(为我所有),马克思主要谈的是剩余价值,并非是简单剥削。

 

不要忘了100年前,仅仅差两票,广东话惜败给了北京话不能成为国语。

 

哥哥形象和人格特质为什么受欢迎有很多说法与解释。我认为,哥哥形象男女通吃关键是健康、亲切、安全感,没有任何的“攻击性”。包括他的告别方式,都是那么自我自责,而不伤害任何别人。目前亚洲范围内韩国裴勇俊恐怕具有非“攻击性”的特质。大陆男演员多有“匪气”,一般缺乏有“贵气”。

 

4.6

 

“雪白血红”可以说是60年来最好报告文学体记录一段近代国内战争史书籍,有些手法类似“口述”历史。其实也有遗憾就是没有从“敌人”那方采访到什么东西,这是历史局限。据悉小崔他们现在在补。大的历史没有还原,其中片段还原显然是不可能的。我们老了,但还可以等。

 

预测加息是经济爱好者就行。我看你行,不必当什么经济学家。在中国名声也不太好。

 

老杜确实是高手。新片细节和桥段拍的多好。加上刘伟强6月份上映片子(如果陈可辛也出手)爱情类型片将是武打古装片之后,香港占据内地市场第二个领地。古仔和吴仔两大帅哥作为香港影坛培养的接班人比较清晰了。无间道的时候是余仔和陈仔可惜提前出局了。此类型片拍摄主要靠心态、内地人普遍比较紧,不够松,很难脱颖而出。

 

关于房地产市场是否会出现拐点,当然会,也一定会。但不会是今年。我们已经说过买了3年的看跌期权。3月份房地产数据已经出来大多数城市房价无论是环比还是同比依然上涨。大多数城市成交量也离开了最冷低位,出现了一些有的温度成交量。在利率没有超过2008年最高水平、房贷没有达到最低记录,不谈拐点。

 

迟复抱歉,近日在农批调研。3月物价数据再次上升基数原因比较大(6月份也将如此),如同加息一样并不意外。目前看6月份依然可能再加一次。目前保持以往对加息预测,到7月份看是否有调整的必要。3月份多行业涨价冲动被发改委给改了,说明通货膨胀依旧,结合近期消费情况,经济显现“滞涨”早期症状。

 

4.7

 

索科尔疑问是在1月初他3次购买了路博润公司股票,在1月中他就向巴菲特推荐,虽然他在公司和董事会没有决定权和表决权,但是此种做法有悖于职业道德。最后为了强化巴菲特决心,他把与路博润管理层交谈记录给了股神,如果这个内容属于内幕(没有公开信息),那么此行为属于内幕交易。4月底股神将全面解释。

 

索科尔意外辞职一事给股神巴菲特带来困扰,给伯克希尔-哈撒韦股价带来震荡(同期美国股市上涨)。虽然索科尔自我解释辞职与路博润股票购买无关,但是没有人相信那是真的。从他接受电台的访问,到巴菲特公开信件都证明了与此藕断丝连关系。由于索科尔解释中又扯出了芒格持有比亚迪股票之事,因此对于巴菲特而言内部管制成为舆论质疑焦点。巴菲特在此事中另一个关注点在,他看到使他做出收购决定索科尔与路博润公司上层交流谈话稿的内容是否公众也知道。

 

4.8

 

由“瓦良格”号改造的中国第一艘航空母舰“施琅”号即将在大连完成。其出世的意义影响深远。正常情况应该部署在南海(海域广阔),因为航母一般为特混舰队,舰长至少是海军少将军衔(甚至可能是中将)。首艘航母应该是以训练和实验为主,为未来实际意义的国产航母积累经验。对于是否需要航母,在中国内部会有不同观点,并且可能非常两级。但是如果在前20年也许评价观点会比较单一。周边国家有担心反应将是一个很自然事情,不必进行解释,未来用行为表示更好。

 

最近很多人都在问开发商资金链的情况,主要关心是否会出现大面积断裂的问题。据我的了解今年出现的可能性不大(个案不能排除)。其中一个理由是目前虽然银行对开发商贷款比较谨慎,但是从去年以来中国金融系统的“脱媒”现象已经显现,开发商可以不通过系统内进行借贷,而在民间或准民间(转贷市场)得到贷款,部分在香港上市房企也可以在境外发行高息债券,还有就是各类PE股权投资。目前开发商借贷不是一个有无来源的问题,而是一个以什么成本拿到资金的问题。目前在资金方面可能出事开发商一定是追求速度“激进者”,时刻想超过别人争当第一“领先者”。

 

上周国际玉米价格创造了收盘历史新高。但昨天联合国粮农组织表示3月份粮食综合指数较比2月份历史记录有所下降,它同时预测未来可该指数还将回涨。从品种来讲,玉米价格目前处于历史高点,而其他品种则与历史高点还有一段距离。玉米价格的坚挺它的含义比较广泛,首先它是新能源基础原料,在国际油价持续上升背景下,玉米价格必然跟涨。其次它是饲料的原料。目前美国库存有所下降,并且其他粮食作物由于价格先行涨价,引导全球农民种植,因此减少了玉米播种面积(土地是一定,选择种什么取决于之前价格现实)。三中国由于是养殖业大国玉米持续在大量进口,中国故事在价格中仍然起一定作用。四、国际热钱炒作。

 

4.11

 

周末领导们都在各地视察。媒体报道视察标题大多是与房地产继续调控有关,但是给我留下印象比较深的则是一些新的说法。“我们现在有两个目标,处理不好就要出问题。一个是管好通胀预期,第二是我们虽然把速度放缓,但也要防止经济的大起大落,大的波动。我们有信心能够做到通胀预期管住,防止价格大幅度上涨,同时又保证经济比较平稳,不出大的波动。”现实中似乎我们没有见到经济近期出现“大起”情况,那么预期“大落”是否才是领导最担心的。让我们看看7月初宏观政策有什么变化吧。未来几个月消费数据比较难看是可预期的(房地产、汽车、家电)。

 

进出口数据印象:自2004年第一季度出现贸易逆差(-84.4亿美元)7年后今年第一季度再次出现季度贸易逆差(-10.2亿美元。3月当月是顺差1.4亿美元),结合一般贸易为逆差,加工贸易为顺差;以及外企和民营企贸易为顺差,国企为逆差的情况(大宗商品进口垄断特征),表明第一季度逆差来源于输入性通货膨胀。(铁矿石进口数量增长14.4%,但是价格增长了59.9%;大豆进口数量下降0.7%,但是价格增长了25.7%)

 

4.12

 

土地招拍挂、土地财政是从香港学的,但是没有学其中的廉政措施,以及容积率这个重要指标(香港容积率大大高于内地),由于是有选择学习和借鉴,那么必然是非常扭曲,因为成熟政策都是配套的,缺一不可的,不能任意拆解的。

 

土地市场是垄断的市场,购买时只有一个买家,你卖也得卖不卖也得卖。土地为了获得最大利润,选择拍卖制度。土地在拍卖之前为了获得资金,又抵押给了银行,而抵押价格则是越高越好。目前房地产僵局是政府给自己上的套,其实与别人已经无关了。大家都在看政府下一步怎么解自己上的套。

 

传统媒体在美国是这样,但是美国的新媒体则有很大不同。报纸白人多,有历史原因,也有经济原因。有色人种整体没有白人收入高,中产阶级比例低,因此为社会服务意识和条件受到限制。有色人种一般希望自己孩子先在经济上达到或超过白人平均水平,因此在参与社会服务方面就是次要选择(包括公务员)

 

4.13

 

提到央行那次大力度降息吗?降息也可以控制货币流量呀。中国做什么都习惯搞“大跃进”,之前刺激政策,现在经济适用房。都到了如此经济数量级,干嘛干什么都像救火,不太成熟、不太自信。

 

美国有的问题既是美国国内问题也是国际问题,但是有的问题确实就是美国国内问题。其他国家对于美国经济转型问题一般不太关注,只是关心美国是不是还大力买他们的东西。目前人们还没有反感美国买东西时候支付美元。但是其他国家互相贸易希望货币结算多元化,美国一般不反感,但石油结算它重视。

 

经济管理不可能实现软件化、程序化、自动驾驶。因此经济管理确实是一门艺术,而不是科学。我从不考虑政府在这个问题上是否能拿捏好,而是不断地观察,它的行为给经济带来什么影响,经济本省又是如何回应的。

 

美国是在透支战后积累国家信誉。美国政界已经意识到了这个问题。我觉得美国精英在2007年是主动捅破泡沫的,不是被动的,就是要改变美国战后以来部分生活方式(过度消费),但是改变非常的不容易,60年的习惯呀。目前美国精英有挫折感。不是经济糟糕带来的挫折感,而是改革不顺利造成的挫折感!

 

金融机构“脱媒”现象从去年加速,因此资金四溢局面已经很难逆转。机制是刚性的,又不改革。只能吹泡。泡沫使一些觉得比没有泡沫更安全,这就是现实。

 

一个全球化的货币,一个全球最大经济体、一个全球贸易最大交易国,已经非常不好定义它的货币是否泛滥了,否则大家为什么说美联储Q2要担负点责任?

 

我认为还是速度问题,本届政府货币发行速度一直大大高于目标值(其实从95年就开始了),你那里应该有相关的图表。信贷狂欢必然泡沫四溢!

加上M3再看看是多于中国还是少于中国。谈中国仅仅谈货币增长率、通货膨胀率、经济增长率之间缺口就够了,用不着拿美国残缺数据来做对比。

 

关于近年中国M2的问题确实非常大,造成了流动性的问题。但是这里要提到的是最近经常有人把中国M2与美国M2对比来说明中国经济体量没有美国大,但是货币发行比美国大。如果你知道了美国从2006年3月开始不公布M3这个数据这个信息,那么你就不会拿美国这个被人为(美联储)减重的M2数据来说明和对比了。中国问题就是中国的问题。美国在全球流通美元仍然比中国人民币数量大得多。

 

任何价格上涨宏观地说都是货币现象,这是一个没有毛病说法,放之四海皆准。但中观分析则比较复杂。在这个场合我不习惯采取太宏观方式与网友交流,那样会形成“阻断式”讨论。

 

根据香港金管局公布的数据分析,2月份香港市场有部分外来新的资金进入,估计与传统香港的春季行情有关。在3月中做了一个空头陷阱后,从3月底开始连续3周拉升,本周估计随美股调整后继续向上运行。由于资金量并非特别大,并且可能是短线热钱,因此行情时间上并不会很长。可能是以“速度”完成行情的套利目的。

 

近日纽约原油和美股下挫(包括美元指数)应理解为获利回吐。两者基本面信息反而是支持上涨。原油下跌短期与高盛报告有关,市场借机打压。原油会跌幅度应该超过美股,这是因为之前其上升速度过快。经过这次调整后两者中期向上的趋势将继续保持。相对而言美股可能率先结束调整。

 

4.14

 

请给"适当泡沫"定义?做好了可以拿诺贝尔经济学奖。经济政策不可能八面玲珑。没有万灵的秘方。什么叫如果控制的好,那么我们就没有问题了,现实是这样吗?

 

CPI达到多少就是通货膨胀,没有一个国际定义。如同什么温和通货膨胀,什么是恶性的通货膨胀一样。一般经验或约定俗成的标准,并不是规定。在中国CPI统计经常小于大家实际感受,因此是否存在通货膨胀,需要看市场和民众对物价实际反应。我一般重视后者(强度),前者是作为参考(趋势)。

 

M3是可以统计的,属于技术性的问题。统计不统计是主观的要不要的问题。如果今天公布了中国M3大家比现在议论问题更加激烈,你可以查一下M3定义就知道它敏感在什么方面了。是否超发世界上没有所谓标准,而是经验数值,就如同对泡沫的测量。约定俗成的是货币数量、CPI和GDP之间的缺口的大小。

 

到什么状况做什么事情,超前就是制造泡沫!透支越厉害,也意味着泡沫级别越大。

 

货币问题占80%,进口大宗商品价格问题占20%(国内通货膨胀)

 

大宗商品上涨构成因素比较多,美元是一个因素,但是不是唯一因素。供求关系、地缘政治、货币因素。

 

从2003年1月外汇占款首次超过100亿美元就开始了被动发行货币。新的一轮外汇占款上升不是在2010年第三季度,而是2009年第二季度就开始了。(请查相关数据)

 

4.15

 

不能一概而论,比如现在欧洲除了德国经济增长比较稳定,其他都还没有脱困(债务危机),可是通货膨胀已经到了欧洲。比如英国通货膨胀超过了4%。欧洲正在收紧银根(加息)。之前欧洲也是搞了刺激政策,只有德国收益了,那是因为德国产品竞争力强,经济结构好。

 

应该加吧,不加才反常和奇怪!一般利率预测:重要的是首次加息时点预测,减息也如此。在加息通道内或减息通道内,在进行每次的时点预测,意义都没有首次大。我一般就不参加了。我仅仅在乎首次。

 

按照世界银行定义,目前的巴西和俄罗斯不是“中等收入陷阱”的问题。巴西上个世纪70年代曾经存在过这个问题。

 

在农批调研迟复歉意!这次又泄密了?昨天英国统计数据也出现了这个问题(CPI),但是英国统计局公开表示要彻查相关人士。如果统计局也有此情况受到外界质疑,那么就要给公众一个调查结果。刻意泄密给媒体经济数据,主要是有关方面太为市场操心,特别是有所谓超预期数据时候,试图维稳。

 

房地产投资占比固定资产投资创了历史新高,不依赖房地产真的没人信了。今年房地产见顶?鬼才相信!

 

3月经济数据印象:(1)首次公布GDP季度环比。有小幅上升。而整体增长率的趋势依然下滑。(2)消费增长率反弹,但是消费金额继续下滑。如果考虑通货膨胀因素,实际下滑更加明显。结合通货膨胀数据表明滞涨已经出现(3)固定资产投资相比1-2月小幅上升。其中贡献最大是住宅投资。如果消费进一步下滑,可以预见未来几个月固定资产投资将大幅上升,来保持GDP增长的稳定。(4)房地产销售依然保持着强劲势头,其景气指数有所反弹。房地产企业自筹资金增长上升,结合贷款和按揭下滑的数据,表明房地产企业融资来自体制外。与我们之前判断是一致的。那就是:房地产企业融资是没有问题的,问题关键是以什么成本拿到的问题。再次证明中国金融系统的“脱媒”现象已经广泛地存在。

 

3月金融数据印象:(1)M2与M1依然是“死亡交叉”对股市增量进入不利 (机构层面)(2)M2和M1的反弹与季节性因素有关 (3)短期个人贷款占比新增贷款创了一年以来新的新高,对股市有利(个人层面)。个人长期贷款占比新增贷款比例创了半年以来的新高。综合看,3月对个人消费支持度高,企业贷款需求下降。结合房地产信托数据(小井喷),资金仍然对房地产青睐有佳,而不是传说中的紧缩。(5)第一季度外汇储备增加额大于外汇占款的增加额,结合贸易和直接投资数据,清楚表明有相当规模热钱进入中国。

 

4.16

 

炒家因素不是价格上涨的原动力。PPI领先于CIP展现出通货膨胀雏形。在通货膨胀周期里,它一般形成几波运行态势,而CPI一般为单边形态上行。CPI上行速度一般比较缓慢,目前是PPI拉着CIP走,过几个月将是CPI来着PPI走。由于冻涨了部分终端产品,因此通货膨胀时间反而被拉长了。

 

欧洲债务危机已经是一张“明牌”没有突发性可言了。接下来就是债务重组在什么时间启动的问题。形成次贷危机类似规模和影响“十五内”,我认为可能性不大。新兴经济体出事是肯定的,如果不是类似中国这样经济体量国家,即使有某国出现影响全球也是有限的。单纯外汇市场引起全球性危机比较少见。

 

这是全球最大不确定性!美国债务也是一张“明牌”,他们也老实的承认了有风险。天天想怎么办,当然还没有找到更好办法或者说出手的时机。我们的最大问题就是不承认有问题。挺好往往是挺不好!

 

有关部门也可以是很多,也可以是一个;有关领导也可以是很多,也可以是一个。很多变成一个,一个变成很多,主要看事情。

 

统计局只有统计责任,除了不准确或泄密有责任。管理物价如果由它来负责任,还有真的数据吗?

 

4.18

 

近10年来超发货币是事实,驱动原因可能分几个阶段(具体就不谈了,因为想写论文拿诺贝尔经济学奖)。投资肯定是最前端现象。民营大企业是可以拿到银行贷款的(有的目前长得有点像国企了),中小企业是你说的那种情况。

 

虽然的屏幕没有显示你的模型,但是回答你新的理论。100%准备金不是理论上存在而是实际上已经存在。一些非洲军政府国家和某个亚洲国家就是100%。其次提高准备金不管以什么发钞票形式都是有意义的,试想不提高会怎样?发行制度涉及很多方面,是全部反思,还是某一个部分需要反思?

 

昨天接到一些报道房地产记者问,统计局披露的一季度房地产数据与大家感受有所不同,投资数据也许还能理解,但是商品房(含住宅)的销售数据(面积、金额)则是不能理解。因为之前各地媒体报道主要城市新房和二手房在2月和3月无论是环比还是同比都有至少超过35%以上下跌。特别是4大一线城市他们以往占全国总量超过25%,他们成交跌幅都非常大。但是统计局数据全国是明显增长的,有点让人匪夷所思。我的回答是:(1)让统计局解释 (2)一般逻辑猜测:数据是否囊括了非市场化交易和成交的住房,他们不参与网签统计,参与整体统计。并且这部分统计进来的住房数量既填补了市场化交易和成交部分下跌的数量,同时又提供了同比增长数量。不是有关媒体也报道过不公开销售住房情况,这些住房销售是针对特定群体的吗?

 

准备金上调应该没有人意外、继续上调也不难预测。什么水平结束?什么时间停止?我们坚持认为出现某个或某几个中小金融机构资金“断流”,由此引起全系统震撼和风险担心,那一时刻就是达到水平、那一刻就是时间定格。

 

昨晚参加经济观察报10周年庆典很是感慨,总觉得它们早过了10岁了,但是见到报社的人都说4月16日刚刚到。不容易,如此年轻就这么了得呀!想想自己也与他们接触与学习了10年了。他们早期从纸张选择、到栏目设置都有模仿痕迹,但是现在活脱地变得非常独特。副刊已经是全国最好的栏目。宏观经济和房地产报道也是有相当话语权版面。我不想说再上一层楼的话,而是说坚持下去、保持下去在中国就不容易、就能更不得了。

 

4.19

 

希腊就“从了”吧,早晚也得重组,又不是第一次还不上债,大家都了解你。以后雅典再办奥运就别打肿脸充胖子冒充富人,搞什么花里胡哨开幕式了。

 

标普这次给美国政府“滴眼药”不错,改变部分“面瓜”和“马后炮”形象。估计另外两位“问题”同行,至少有一位不会马上跟进。

 

4.20

 

每个企业都想当中石化,那样不是被约谈,而是要约谈!

 

农产品需要中间商,如同汽车需要代理商、房地产需要中介公司一样。想想为什么家电不需要中间商?

 

有的约谈变成了约会、有的约谈变成了酒会、有的约谈变成了批判会、还有的约谈变成歌咏会。

 

看到了那位山东农民消息,非常的不幸。前一段恰好在“农批”调研,知道一些种菜农民情况,十分不容易,作为个体非常难以把握市场价格的波动。给大家晒两张“农批”大蒜和姜价格走势图。看后你会觉得当农民门槛也不低。

 

 




 

第30届香港金像奖是一次团结大会、是一次希望大会、是一次传承的大会、是一次胜利大会、是一次继往开来的大会。

 

中国需要更多的韩寒、需要更多的任正非,唯独项立刚有些多余!

 

4.21

 

最近菜农确实非常不容易,尤其单价比较低的卷心菜(叶类)。农批价格下降比较大,运输费用又高企,一般物流更愿意拉单价比较高菜类。超市在这种情况愿意进农场的东西,因为经过清洗后的蔬菜,卖得价格也可以高些。另外去年以来菜价持续上升已经影响了市民购买欲望(数量),菜价初期的回落,并不会马上引起购买数量上的变化。加上有关部门前一段“控价”,给菜农和中间商带来预期紊乱,打乱了商品流通自然节奏。由于农业综合成本并没有下来,目前践农现象使得菜类价格回落,并不会长久。几个月后影响该类菜种植,那么价格就会再次上升。

 

我们去年的调查“千万级”富翁移民比例比“亿级”富翁还要高,意愿更加强烈。从去年4月开始,个人钱向外跑(人民币),机构钱向里跑(外汇),热钱呈反向运动状态。

 

这么多人喜欢搞物流?难道超重有乐趣?高速逃费有刺激?交通罚单有报销?一路加油有故事?

 

明天西安将打开“药匣子”,拿出的“药”,是给药一个人吃的“药”?还是给全社会的人吃的“药”?目前还是一个“迷幻药”。也许西安明天可以与洛杉矶的“辛普森”宣判日有一拼了。

 

美股市场分歧来自做空的人盯着美国政府,做多的人盯着美国企业。国际对冲基金管理的资产规模达2.02万亿美元,创纪录新高。看看基本面刺激市场大幅波动事件如此之多,以及美股周K线形态就明白了,喜欢套利者为什么变得越来越多。

 

国际白银价格面临大幅调整时间越来越临近。由于白银价格上升斜率变得异常陡峭,加上先于国际黄金价格超过去年高点,因此白银价格调整预计将早于黄金价格调整,并呈现比后者更为剧烈震荡。市场在等美元指数短期的完成最后一跌,白银价格就起暴风骤雨。

 

4.22

 

“有关人士”和“有关部门”应该汲取这次事件经验:那就是永远不要低估民众的法律意识、是非水平、道德底线、人文情怀、审视能力和无与伦比的智商。

 

值得全国大哭一场,为什么我们的人文环境到了如此的地步!

 

今年唯一可以接受的“杯具”

 

民主选举从基层开始是最佳路径。公示财产从高层开始是最佳线路。

 

在政府出台紧急政策“干预”下,海南菜价终于下滑,20天内部分蔬菜下降最高幅度达50-70%。据中新社4月21日报导,菜价是普通百姓最关心的问题之一,海南居民长期不满于守着“菜园子”,却吃高价菜。近日,在政府出台紧急政策“干预”下,海南菜价终于下滑,20天内部分蔬菜下降最高幅度达50-70%。

 

4.23

 

关于“菜”的问题,我们已经提前大众媒体两天在这里讨论了“贱菜”的原因。有关部门昨天开始有些“晕菜”,赶紧把之前菜价下降作为调控胜利成果的稿件收了起来。预计下周政府要亲自下场“做菜”,那么意味着菜就更“菜”了,大家吃的一定是“荤菜”。而舆论将再次指向中间商,过后一切还是“素菜”。

 

政府面对这次“菜”的问题,最好就是无为而治。如果真是热情有余,那么把涉及流通一切成本给降下来,如果劲不是向这使,那么接下来故事就非常好讲,叶类菜低迷2-3月,第四季度再飞起来!

 

目前国内在蔬菜领域中间商是自然形成的。非常担心目前舆论导向,导致所谓谴责中间商行为,变成有心人取代行为,然后形成垄断或控制。

 

路上收费站、加油站已经是垄断的了。如果运菜站和卖菜站再是垄断的,我们真是无处逃“菜”了。

 

大蒜是小品种商品,并且中国除了一些北方地区饮食上有一定的需求,大蒜生产在中国有相当数量是出口的。价格波动很难说对中国大蒜生产者就是坏事。山东蒜农去年没少挣日本和韩国的钱。

 

小品种容易形成大幅价格波动或者出现阶段性炒作。如绿豆、红小豆、大蒜、姜、普洱茶等等。历史上进行过多次,以后还会有。

 

4.26

 

鲁比尼最近关于中国经济的一篇文章经常有人向我提起,特别是关于2013年“悲观预测”。找来原文看了一下,又看了国内对其观点相关评论。我的读后印象是:(1)这是一篇评论文章不是经济论文,观点保持他一贯悲观特点,文风有点像投行经济学家给客户报告。如果你不看作者姓名会觉得是谢国忠写的。(2)发表文章平台是精心选择的,不是常规美国最主流财经媒体。说明与其说是在发表惊人预测,不如说是一个“发狠话”的劝说或劝告。(3)国内评论大多集中在所谓2013年“崩溃”预测,其实原意并非是一个时点预测,而是一个拐点讨论,或者是一个麻烦开始点。(4)文章其实包括两个方面讨论,一个是中国固定资产投资不可持续性的问题;另一个是中国财富转移向国有企业和垄断行业的问题。(后者国内大多评论没有涉及,恰恰写的最为深刻地方、最闪光地方)(5)鲁比尼2013年这个时间提出,直接理由并非是经济,而是政治周期。

 

看看这两天大家依然热议着“菜价”情况,而自己在北京周边正在调研,也许是接下来的热点话题,“猪价”和“房价”,感觉有点活在一个滑稽的时代。

 

还差一两个地方没有去完。猪价大体没有受到近日“菜价”多米诺骨牌式下跌和双汇事件影响,继续在今年高位。粮食没有下跌和母猪存栏数不足,以及疫情存在使得猪价能够在目前价位盘住。但是普遍农民养猪积极性缺乏和扩大生产的动力。三年来市场大幅起伏,让农民有些担惊受怕,不知所措。

 

走过的河北几个城市,房价大多相对去年同期都有两位数上涨。不知余下即将去的一两个城市是否也是如此。市场气氛较之北京有非常大的不同。尤其几个县级市更是如此。北京购房者的车在这些地方随处可见。看到今天网上关于海口限购放松人为的“乌龙”事件,感到滑稽时代确实处处滑稽、事事滑稽。

 

4.27

 

10多年前在重庆特钢做亚行项目时,企业没少让我去山上的渣滓洞学习英模事迹。如果有今天这么多漂亮江姐在,我就不会参观时那么“反胃”,而是“开胃”了。

 

本周中国对利比亚战事电视报道有着悄然的改变,增加了对反政府方面的报道,并且时间上与对政府方面报道保持了均衡。路透社今天报道,一艘装满反对派石油油船正在停靠在新加坡,据悉最终目的地是宁波或大连。上周“青年参考”登载长篇关于卡扎菲的报道,其中描述卡扎菲是一个玩弄“两个中国”骗子。文章从头至尾没有说一句卡扎菲好话。诸多改变很可能基于对战事走向的判断。

 

抽空看了一下股市,感觉不太好。在没有明确利空消息情况下,市场走势如此之弱,应该提高十万分的警惕。虽然还没有完全放弃“七一”之行情最后的希望,但是要相信市场形势包含了一切已知和未知信息,把之前的预测放在一边将可以回避最大不确定性和可能的风险。

 

美联储主席柏南克将打破百年来惯例在明天北京时间清晨首次举行新闻发布会。我打算关注以下几个方面:(1)发布会时间长度(2)什么媒体有资格提问(需要资格还是自由),首个提问机会是先给男性还是女性记者,以及是否是最年长记者。(3)QE2是否按时结束,是否有QE3 (4)通货膨胀或利率的看法 (5)美元和美债 (6)对标普评级的看法 (7)双赤字如何解决 (8)中国的人民币。

 

格林斯潘是用接近20年时间变得传奇,因此目前评判伯南克是否传奇还有些早。但是他们肯定不相同。一个出自华尔街,一个出自大学,风格显然不会一样。是的美联储主席之前从来不举行发布会。并非是讲究的问题,而是约定俗成的习惯。欧洲央行从成立开始就有发布会。据悉这两天伯南克在观摩特里谢录像。

 

4.28

 

刚到石家庄。早晨出来前简单地看了伯南克的记者会的视频。印象如下:(1)时间:45分钟,其中伯南克占了1/4时间做了简短发言。(照着稿子念)(2)回答了20个问题,效率非常高。美国所有主流财经媒体都有提问机会。另有一个日本记者提问(照顾)遗憾是第一个提问给了一个男记者。

 

(3)几乎所有公众关心问题,伯南克都给了回答。QE2及时结束,利率和QE3短期都不会推出。通货膨胀比之前预计高,但是是短期现象(我们一直认为美国政府喜欢通货膨胀)强势美元从口头上依然坚持(内心喜欢)(4)总体伯南克回答没有什么意外,美国股市给了正面的回应(继续挑战历史新高)

至少在如此短时间里回答如此多的问题我的经历中没有见过。

 

4.29

 

在保定中银大夏看CNN LIVE 婚礼别有风味。 小号声音嘹亮,教堂合唱动人心魄。

 

英国什么得以传承,不是权利、不是财富,而是幸福。

 

在CNN的画面中的唱诗班出现了东方儿童面孔,特不寻常了。他们在接受我们的面孔,而我们能够接受他们的面孔吗?

 

一个国家需要SHOW!

 

街道需要是婚礼游行,而不是罪犯的游街。百姓更需要幸福感,而不是恐惧感。 



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