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9月财经微评

简单地整理一下自己在搜狐微博上(http://t.sohu.com/u/30015207)的9月财经微评,供自己日后反省和公众评论之用。

 

9.1

数据印象:(1)8月PMI小幅反弹,结束了连续4个月下跌的局面。但是这个反弹是否能够持续确值得怀疑。主要是由两个方面弱势所决定的,一个是企业贷款需求在减弱,另一个是新订单继续滑落。(2)进口和购进价格的小幅反弹,与海外大宗商品价格回落,企业试探着回补一些原料库存有关。从原材料库存上升也得到了佐证。(3)由于生产量和采购量依然疲弱,而购进价格出现反弹,因此滞涨现象依然存在。(4)产品库存下降和原材料库存上升,表明企业对终端需求仍然不放心。从贷款需求减弱也可以得到反证。

 

明年是中、美、俄诸国更换领导年。在美国选举年如果失业率超过10%,奥巴马想连任比登天还难。老布什、卡特就是先例。多铎:奥巴马:政府可创造100万个就业岗位 http://t.itc.cn/Re4aJ @张寅的微博

 

9.2

 

工资、人民币汇率、行政费用(寻租、罚款)、资金成本(高利贷),做企业麻烦不断,中国越来越成为只有受到特殊照顾大型国企和从资本市场能够圈钱企业生存了下去的地方了。//多铎 :在中国生产越来越不划算,美国小企业考虑放弃“中国制造” http://t.itc.cn/RF69E @张寅的微博

 

9.5

 

与处理唐家岭思路一脉相承,是一个连贯的动作。 //@betterline 现在北京取消民工学校,就是想把他们赶回老家去 //@张寅的微博 受尊重、有饭吃,社会就不会乱。没有保障、没有福利中国农村基本的现状。 //@東写西读 且不指望大刀阔斧的改革,在现有框架下也不是没有解决办法的.对农民来说,私不私有化,只是个名意问题.关键是实打实的保障.你要让他进城能有保障.能生活得比农村好.谁也不傻.不用你强制.自己就来了.现在的问题只有一个,政府不想和农民分这个蛋糕. //@在野村夫 中国的经济有两个难点 1 土地私有化 2 银行私有化 //@张寅的微博 让城市钱去农村,把农民买进城。土地制度必须改革。 //@多铎 微博上关心农业的实在是太少了。至于撂荒,从事农业的人越来越少是趋势,关键是给各种方式的土地流转扫清制度上的障碍。

 

根本不用政府出钱,让农民进城有社保。土地、林地、山坡卖给城里人,农民就可以被买上来。 //@東写西读 支持很多,只是个官方说法.实际的情况是.像新农村医保,每个人收费十块.其实本来是好事,你说至少你少这十块钱吗?至于一定让农民来出吗?怎么就不能政府一揽子解决呢?说到底,就是在试探底线,农民的底线.这保障就像牙膏,你挤点出来点.绝不自己大方. //@堕落天使Lucifer 国家支持农业很多,但腐败让国家哑巴吃黄连,有苦说不出,每年走向农业的钱很多,但农民没有得到。 //@张寅的微博 丁磊养猪先不谈结果如何,仅凭着城市钱向农村流动就是好事。 //@多铎 微博上关心农业的实在是太少了。至于撂荒,从事农业的人越来越少是趋势,关键是给各种方式的土地流转扫清制度上的障碍。

 

回复@曹伯夏:革命对应政权、变革对应政府。 //@曹伯夏 耕地公有或许是革命的仅存的成果 //@张寅的微博 回复@曹伯夏:权贵资本主义 //@曹伯夏 在强势政府下的所谓土地流转其实就是土地官有化!现实的土地还能不能起到社保的作用 //@张寅的微博 回复@曹伯夏:为什么这么说,谈谈的逻辑? //@曹伯夏 回复@堕落天使Lucifer:所谓的土地私有化都是饮鸩止渴。

 

阻力不在老市民,还在政府,因为增加所谓“管制”和“控制”的难度。 //@東写西读 取消户口意味着新市民要分老市民的蛋糕.既得利益者不乐意.就会有阻力. 解决农民进城问题,房地产是可以做突破口的.让宅基地变现,可以解决土地供应,又能让愿意进城的农民进城过上市民生活. 政府也可以让房产商来买单相应的农民进城保障费用问题.像碳关税一样,让土地征用也搞制度限制.征多少就必须向农民收购多少宅基回补.既保障耕地面积.又解决农民进城保障问题.还能增加商品房供给. //@张寅的微博 逐步、有序是关键。取消户口没有什么了不起,社会不会因此动荡。 //@東写西读 农民进城其实是件好事.关键是政府怎么引导.做好保障,让农民变市民.让农民的人均耕地面积上升.最终向农场发展.才是正道. //@张寅的微博 因此目前的粮食的数据是一个疑问 //@東写西读 新一代的农民基本上已经不再务农了.这是很严重的问题.只有老的,没有一技之长的还留在农村务农.年轻的全都在外面打工.我老家像现在这样的时候如果回去,只能听到鸟叫,而听不到人声.10-20年后将没有地道的农民了. 粮食问题怎么解决? 一方面是农民自己的地就算打工也不愿放弃,一方面是他们根本就不再种地了.大部分是送给现在还在种的人打理.过年过节受赠方还会送些小土产啥的意思一下.如果这代人死去了呢.谁来种地? 在城市挣惯了现金的新一代很难回归. //@李可de微博 农民呢?农民工呢?他们谁来补贴。中国加速进入M型社会. //@张寅的微博 食品补贴主要给城市低收入人群 //@李可de微博 政府暂时还不敢放开,粮食影响面太大。 //@张寅的微博 农产品价格放开比补贴好 //@東写西读 农民如果再集体放弃务农,中央就该慌了.下一步只能进行农业补贴了。

 

9.6

 

据悉在美银减持建行交易中,包括外汇管理局、社保基金以及中信证券在内的中资机构成为最大买家,其他买家还包括淡马锡及其子公司Seatown。要不是全球市场差、资金缺乏美银这次减持建行将是全部而不是一半。从接盘来自中资机构就可见一般,全球市场何等低迷!以优惠条件给巴菲特50亿美元股票,从那时起美银的资本金问题就初露端倪了。地方债全面解决(方案)的时候将是银行股长线进场的机会。没有方案之前都是庞氏骗局。社保在香港市场是卖了工行买了建行,无奈之举完全显露。社保和中信此次买建行就是意思一下给政府或者说给建行点面子而已。

 

中国发展特点是速度比较快,中国发展缺点是缺少文明内涵。//仅仅从行业发展角度来说中国目前美国各个时代浓缩版。 //@多铎 中国现在和美国的镀金年代就是相似 //@张寅的微博 那时高科技表现在制造业的工艺方面 //@多铎 美国镀金年代,不知是不是这样。当然不是说国企民企问题,而是说行业。那时洛克菲勒是石油,摩根是金融,卡耐基是钢铁,也差不多吧。。。 //@张寅的微博 高投资行业 //@多铎 没有制造业巨头,没有高科技企业,除了垄断,还有行业的问题 //@张寅的微博 垄断+国企?//多铎 :隔了几天,重新看中国企业百强名单,看出问题来了:银行金融、建筑、能源、钢铁。。。。。。

 

看看万科月度成交量和月度均价的变化(见附图),房价故事是不是将要开始?


 

本月15号-20号是2011年度地产最重要的时间窗口。未来部分房企出现硬着陆存在可能性(今年可能性不大),但是整个行业出现硬着陆经济不出现硬着陆基本不太可能。如何定义房地产行业硬着陆,个人观点:地产开发投资出现负增长,房价出现趋势性下降。

 

9.7

 

我不看好这件事情,估计半年后就没人再提了。 //@東写西读 人人有贷基本不可能.我想一般会向技术骨干和项目主管之类的优先发放.但对外是很好的吸引人材的噱头. //@张寅的微博 中低层有些吸引力,但是在公司内部是否能够做到“房贷”发放公平恐怕不是一件容易事情。 //@東写西读 IT公司人员流动性大.此举意在留人.房贷是最结实的枷锁 //@张寅的微博 如果不是上市公司房贷资金来自企业自有资金还说得过去。如果是对于公众股东是一种侵占。 //@多铎 其实现在不仅是人人,腾讯,阿里巴巴都陆续推出各种福利了。不仅仅是房贷。个人觉得,也许中国的福利,真的要走美国式道路了?欧洲的福利,是政府唱主角,美国是企业承担福利大头。日韩似乎也是企业福利很重。社会福利不仅仅只有北欧一种模式。@张寅的微博//多铎 :人人网公司推出员工无息房贷计划,凡是符合审核条件的人人公司员工均可申请20万至40万的无息贷款。

 

维基解密掀起国际政治风暴、国际评级机构翻起全球市场风暴。这是消息的杠杆效应发挥的极致的例子。历史如何评价维基解密和评级机构在此时所做的一切还真难说。但是由于他们就用一定对现行体制的对抗性,代价付出不可避免,差别可能在方式和程度上。自由都是相对的,网络改变是自由实现的前提“透明度”。并且网络不但提高了消息传递的速度和广度,并且让“透明度”成本大大降低了。

 

9.9

 

从4月开始,浙江温州、台州、衢州、宁波出现了较为明显的中小企业老板“跑路”事件,其中以温州为甚。坊间传言,8月份,温州至少有20起以上借贷人“跑路”。在5月底和6月下旬博友们在这里讨论两次民间高利贷的问题(厦门担保公司事件),目前事态发展正在印证着当时大家警觉和担心。首先不存在国家借给中小企业钱这个概念。其次高利贷问题比较复杂。借贷关系有企业与个人,也有个人与个人,还有企业与企业。不能一概而论。高利贷问题与移民挂钩牵强生硬。

 

数据印象:(1)8月CPI和PPI同比双双回落,并不让人意外,并且9月依然会延续着这种回落趋势。但是CPI和PPI环比仍然保持上升态势,特别是PPI环比在上月出现了停滞的情况出现反弹则尤为令人关注。(2)同比回落与环比继续上升,意味着通货膨胀顽强地存在。同比回落属于技术上的原因(基数),环比回落才是关键。但是明年春节前难度非常大。原因来自一个是节日因素(中秋、十一、元旦和春节),另一个是第四季度粮食价格的变数(猪肉价格的后补选手)。(3)如果从9月中旬房价出现全面性松动,那么对通货膨胀消减会带来部分正面作用。(4)目前欢呼通货膨胀高点已经过去为时尚早。

 

胡佛赶上了大萧条,之后政策增加税收又不得人心,因此大选输给了罗斯福。罗斯福政策(凯恩斯方式)降了失业率,经济复苏得益于二次大战。卡特时期是滞涨时期,因此做了一任就败给里根,里根政策(货币学派方式),压下了通货膨胀,然后采取小政府方式提升了经济增长(鼓励创业)。罗斯福和里根在第一任的后期失业率就下降了,因此连任是顺理成章的事情,当然罗斯福还有二战光环,里根还有星球大战业绩。奥巴马时期与罗斯福和里根时期最大不同或者说他无法使用拯救经济的武器“财政刺激政策”。其原因不言自明。

 

9.11

 

要对此次熊市时间长度做好充分的思想准备。也许时间比点位更煎熬。在新旧势力即将换防之际,清算和血洗财富不可避免,小民要警惕,不要被吞没其中。今年只有黄金跑过了通货膨胀。股市抓住一次机会就可以达到。(以后都是这样大多数时间是等待,然后像猎豹一样出击,而非成天沉溺于交易)。坦率地说现在投资什么都风险比较大。持有现金似乎是比较好的选择,虽然现在通货膨胀依然比较高、钱很毛。但是目前正是各类资产泡沫相继破灭的时候,忍一忍等资产廉价了,再买不迟,目前就是耐心等待,时间会给你回报的。目前最好的投资就是学习投资知识。

 

最近美元指数上升。应该更多原因来自对欧洲避险。否则美元指数与黄金同步并非背离的走势,就深刻说明了这一点。美元最佳的买入时机,应该满足两个条件一个是人民币升值到位,另一个是美国房价见底。

 

911这个数字本来就不平常,它是美国民众电话求助号码。10年前这个日子在此时当第一架美国国内民航客机被劫持开始,这个数字的意义超过了美国的范畴之内影响了世界。2001年9月11日对美国很特别,2001年12月11日对中国更特别。


 

 

 

9.14

 

上海股市重要底部月线指标: 325点 K:4.3 D:8.39; 998点 K:11.88 D:12.22; 1678点 K:8.02 D:12.80; 目前 K:20.93 D: 32.99。DNA隔代遗传,倾向最终此次指标与998点相似。

 

9.15

2010年中国与美国进口原油主要来源国(前10名)

中国:沙特(占总量比例18.7%)、安哥拉、伊朗、阿曼、俄罗斯、苏丹、伊拉克、哈萨克斯坦、科威特、巴西。

美国:加拿大(占总量比例27.67%)、墨西哥、沙特、尼日利亚、委内瑞拉、俄罗斯、阿尔及利亚、伊拉克、安哥拉、哥伦比亚。

 

首先本数据来自中国海关总署和美国能源署。其次委瑞内拉出口美国石油有30年历史,查韦斯上台前该国一直是美国前三位进口国。三、这个数据让一些人感到意外是由于与他们之前知识和概念不同。

 

所谓缺陷是指什么?如果是指美国实际上在中东占有石油更多?它在当地或者除美国以外地区加工了?有这样的数据证明你的猜想吗?

 

请提供美国从中东获取石油,并且不运回美国而在其他国家加工的数据和占其总量比例。能源概念比原油宽泛(含有天然气等)。不要忘了欧洲(除俄罗斯以外)也生产原油(英国北海、挪威),并且在伦敦有自己原油期货。也许你不知道,中东伊朗发展核电核心理由是因为,虽然该国盛产原油,但是大部分成品油需要进口(汽油等),因为炼油设备不足。

 

9.16

 

欧洲央行、美联储、日本央行等联手增加市场美元流动性(为期3个月),主要是针对欧洲金融机构的流动性(以银行为主),并非是简单救市。因为目前主要问题在主权债务。如此行动其实也暗示着存在让希腊有序违约可能。因为希腊违约直接冲击欧洲银行业。同时昨天爆出的瑞银操盘手巨额亏损,也是一个触发点。至于中国央行,我们早已经说过,只有某个或某几个国内金融机构由于流动性出事,他们才能出手。在全球焦点在欧洲债务紧急关头,它是放的美元流动性,为什么不放欧元流动性?这才是问题所在和看点所在。

 

9.17

 

上海的日和周RSI已经出现底背离,月RSI仍然处于下跌途中,并且目前月RSI的数值已经低于2319点。因此破2319点应该属于时间问题。但是短期而言,由于日和周RSI出现底背离,因此出现几周反弹走势或日升百点行情依然随时存在着可能性。当然需要消息面的刺激。到达2245点概率超过50%;到达1990点概率30%。出现弱势反弹25天线为阻力;强势反弹50天线为阻力。目前月RSI(6):25.13;1664点RSI(6):17.34 ;998点RSI(6):27.90;325点RSI(6):18.91。这次可以说是一个持续非常长的熊市。只能做期间的反弹波段而已。等待、耐心、猎豹精神才能在残酷市场上生存下去!熊市操作尽量减少持仓时间。2-3天为一个操作周期为好。

 

9.22

 

做好房地产行业深度调整的思想和精神准备。一线除了广州外已经开始了,二线杭州、南京也在跟进,三线温州在松动。短期类似武汉、石家庄等地,还能看到地产曾经盛世景象。

 

最近几个月外汇占款大起大落比较蹊跷。结合期间存款下降,金融形势显得非常诡异。

 

只有傻人,没有傻钱。

 

粮食目前信息比较混乱,而且两级。超级稻子让人不敢高兴、不敢松心。

 

9.23

 

信贷持续萎缩,明年第一季度经济增长堪忧呀。

 

9.26

 

看了全文,确实国情不同呀。最近可能要坐高铁出行,实地感受一下。还是那句话,支持发展高铁,但不支持目前中国这种方式搞高铁,吹牛加腐败。多铎:意大利村民向高铁说“不”http://t.itc.cn/RUwdg @张寅的微博

 

9.27

 

政府应该择机降存款准备金了。10月中旬之前就应推出。

 

油价不降说明政府不是真心反通货膨胀。

 

通货膨胀交给汇率和利率来处理。资金流量不能减少。

 

如果总是政权概念不是政府概念中小企业生存的这个问题是无解的。

 

再找不着这样国家了,让你欢喜让你忧!

 

在民间借贷问题上政府的态度一直比较暧昧。即使出了问题,管还是不管政府内部也是有不同意见。因为民间借贷出事,对于政府而言,不一定都是坏事。这是一个看问题角度问题。同意。高利贷问题比较复杂,不能简单地说好还是不好。几个月前大家在这里议论了民间借贷问题,并提出了其中的风险。目前处于扩散阶段。

 

民间贷款爆棚将影响社会借贷关系,主流银行应该尽早启动贷款救急程序,填补资金空缺。近几个月贷款持续下降,如果继续下去经济上半年有可能经济硬着陆。

 

等待政府给企业全面减税,并且消减政府支出,例如停止95%的公车消费。

 

急功近利是中国社会文化一部分。

 

9.28

 

期盼“钢的琴”和“额吉”两部国产片在今年的金鸡奖有一席之地。它涉及到中国电影行业的主流审美意识和价值取向的问题 



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