财新传媒
2021年11月22日 09:00

2021财经分析中的感悟(7)弄清信息意图是第一位的

       在阅读财经信息时,弄清信息意图是第一位的,其核心是拆解信息的内容。

       一般步骤是:首先要看清内容是不是一手的信息,其次信息内容指向或目的是什么。第三、不要上来就评判其中内容或人物是非曲直,展示自己的某种固定立场。其四、阅读要仔细,多问几个为什么(可以列出)。比如为什么是这样,不是那样?等等。其五、历史上是否有类似情况出现(需要查阅资料)。 

       近日有关拜登政府准备释放美国石油库存的...

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2021年11月17日 16:18

2021财经分析中的感悟(6)国与国经济文化与经济认知上的差异

在财经分析和观察中,跨国经济信息是一个非常重要组成部分,其中中外和外外之间相关评价对方或他方财经信息,在全球化今年是一个屡见不鲜事情。也是提高我们财经分析的视野、扩展经济规律认识重要手段。

 

本篇重点谈一下,中外彼此之间关于对对方经济评价的一些观察方法和理念。从分类角度看,大约可以分为三个方面,一个来自政府方面有关人士对另一方发表经济评论或意见;第二类是投资界专业人士,其中又可以分为,研究方面(大...

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2021年11月16日 15:37

2021财经分析中的感悟(5)留意公认的大投资者的态度

在一个财经大事件出来后,市场上流传着很多消息,影响着观察者态度,尤其判断。并且有的事情则是十年一遇,这样在分析问题或判断问题时,非常容易被表面信息所误导,并且受到自身的认知、经验、价值取向、人物偏好所影响,往往在判断上要么迷惘、要么本能情绪化。

几年前在乐视这个经典案例发生的过程中,信息的迷雾则非常多,其中财经人物也出现了偶像化和娱乐化社会氛围,投入其中的人,冷静的不多,判读失误的人无论专业人士,...

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2021年11月15日 06:59

2021财经分析中的感悟(4)去找真正的信息起点

在这两年信息分析中,经历了太多案例,其中2020年新发地“冷链”疫情事件和马云“讲话”蚂蚁金服下市事件,是一组值得总结的使用 “去找真正的信息起点” 同样方法预测事件走向和人物结局准确的成果。

2020年新发地出现由于“冷链传播病毒”大面积人员感染事件,由此发展出系列信息,比如相关政府和市场人员被撤职、供应链大型国有企业被替代等等,那时几乎每天都是新发地的负面信息,以及大量拆除或彻底关闭新发地的舆论,包括还...

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2021年11月10日 10:58

2021财经分析中的感悟(3)用常识去审视

在阅读文字或观察现场事件(事物)中,在初始判断其过程的表象或当事者表达出来信息是否“合理”,首先应该采取常识性的判断,而不是跟着有限的信息的指向干扰你的情绪与影响的你的结论。避免低级误判和盲目信任,甚至为事件(事物)去无条件地背书。 利用常识去判断,就容易找到信息中的不合理之处,在事件所谓信息反转之前(这几年此类情况屡见不鲜),就有了思想上的准备,以至可能结果或走向已经提前预判了。

 

这里所...

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2021年11月09日 10:21

2021财经分析中的感悟(2)寻找特殊性

2021财经分析中的感悟(2)寻找特殊性

  在今年影响全球经济生活中一个是通货膨胀,另一个就是疫情的反反复复它们始终是热点话题。那么分析或谈论这些热点话题,如果希望不“人云欲云”,比如谈论通货膨胀时使用“一言蔽之”、通吃言语“一切通货膨胀都是货币现象”,而是渴望“有见地”谈论或揭示此次通货膨胀的特点,那么分析观念中必须有“寻找这一次的特殊性”的思维。 

近日在全球疫情防治过程中日本确诊病例剧烈下降的现象,引起了广泛注意。一种反应是质疑数据...

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2021年11月08日 12:24

2021财经分析中的感悟(1)信息源

还有一个多月2021年就要过去了,自己感觉目前不是需要更多展望、热门的话题的分析,反而是需要回顾、梳理和总结,这一年中或者是近几年中在财经分析中的一些新的感悟和理解。

作为一个职业企业咨询者,是离不开动态的财经信息的,那么这个通常所说的财经信息,又包括通过各种途径阅读到的文字财经信息和亲自到场获取的现场财经信息两个方面。无论是文字财经信息和现场财经信息,其中信息源是一个非常重要的方面,它大多数情况将...

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2021年10月14日 15:49

关于PPI与CPI背离的探讨

关于PPI与CPI背离的探讨

今日国家统计局公布工业生产者出厂价格指数(PPI)和居民消费价格指数(CPI),不但PPI创了一个新的记录,而去PPI与CPI差值也创了一个新的记录,PPI与CPI不同步,背离如此之大,给人以物价传导“强烈”不畅的印象,就此本文做一些探讨。

 

首先我们从图表上发现这样背离乖离很大情况,在2009年以后表现的非常明显。这与中国经济转型有关,而统计在CPI篮子中的权重没有反应出这种变化。尤其猪肉价格权重过大(即使2009年以后有...

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2021年10月13日 14:51

国内疫苗加强针悄然启动

国内疫苗加强针悄然启动

本博客在8月12日发表过“疫苗加强针不可避免”一文,即使到了9月中下旬来自国家卫健委相关专家在记者会上,对于国内是否开展疫苗加强针(俗称第三针)给予的也是不确定的回答。

 

而十一节日过后,海口、哈尔滨、厦门等地陆续传来即刻开展国产疫苗加强针的工作,从目前图表来看接种量处于刚刚起步的阶段。另外就得到信息分析而言,这次是以部分城市开始的,而不是以省为单位的,四大一线城市还没有动静。北京存在着因为冬奥会...

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2021年10月12日 16:27

人民币汇率接近新的周期的时间区间

人民币汇率接近新的周期的时间区间

我们根据人民币兑美元汇率近十年的技术走势认为,30个月底部间隔周期即将发生作用,从技术面角度有60%可能性在一两月内出现一段时间贬值趋向,就目前已知各种因素,贬值速度应该是缓慢,最终目标位可能接近之前贬值高位。

从基本面角度,近来出口已经在宏观经济方面显露出一花独放态势,并且这一趋势不会在半年内结束,从港口货物情况,全球供应链转移他国情况不会很快地发生,即使发生汇率就更会发生它的作用。保持外贸竞争力,...

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2021年10月11日 13:43

十一月中全球将迎来第一批开放国门的国家

十一月中全球将迎来第一批开放国门的国家

9月30日日本政府解除了新冠疫情紧急状态,并且有消息说日本打算在10月底或11月中,开放外国商务和旅游入境者。

 

韩国与新加坡10月8日签署了“航空旅游气泡协定”,据此双方接种(两剂)新冠疫苗者,11月15日可以免受隔离互相访问。

 

美国9月19日宣布在11月中可能实施新的国际航空旅行系统,国际旅行者凡是全程接受了新冠疫苗注射者,可以免除14天居家隔离的限制。

 

目前还有诸多以旅游为主业国家,也在打算在11月中...

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2021年09月15日 15:11

防止国际海运费的溢出效应

防止国际海运费的溢出效应

本轮全球通货膨胀我们定性为供应链通货膨胀,而供应链通货膨胀从全球角度反映在国际海运费方面尤为突出,其中焦点中焦点是集装箱运费,因为目前其价格是处于历史记录,而其他海运费仅仅是十年以来最高点,而不是历史最高点。

如此高昂的海运费,我们担心此时会产生两个大的方面溢出效应:

 

首先在国际方面,在中美贸易中,存在着美国单方面调查海运费“过高”的风险,刻意打击或平抑海运费的举动、这种潜在调查,美国会动用...

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2021年09月13日 10:02

深圳需要一次金融系统的压力测试

深圳需要一次金融系统的压力测试

在7月9日“新的降准周期开启”一文中,首次提出了深圳值得关注的提法,从去年第四季度以来,发现其很多金融和经济现象与温州在2011年前后的情况很类似。

 

近两个月很多情况变得清晰。比如总部在深圳超级金融控股与地产企业开始出现现金流的问题,逐步变成了全国性焦点。深圳二手房交易陷入历史性的低迷状况,以往少见房屋流拍情况也出现了。

 

截止今年上半年,四个一线城市中,深圳住户贷款与住户存款之比是唯一超过1的...

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2021年09月06日 15:50

南北经济再平衡

2018年5月2日曾经在财新博客写过“中国人口迁移南方化”的一篇文章,目前已经成为不争的事实,而近两年由于疫情原因,南北方经济差距也开始能够明显感受到,尤其经济复位能力更是如此。这一切还是在北京作为中国政经中心的情况下表现出来的现象。

 

那么南北经济差距拉开可能还是在初始阶段,因此南北方经济的再平衡,就应该作为经济战略尽早地谋划。

 

本篇不在这里讨论其背后的原因(历史的和现实的),而是直接做出一些...

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2021年09月03日 10:04

北京浮现人口再回流的基本条件

近些年由于一系列政策原因,北京常驻人口增长出现了停滞的局面,这反应在低出生率,以及外来人口净增长下降方面。

 

但是今年以来一些政策出台或大型企业政策落地的出现,为北京再次出现常住人口增长带来基本条件,这是会在未来五年或十年逐步反映出来,并且会带来很多新的变化和机会。

 

我们极其重视也是理由是,这一系列意味深长的情境的出现:北京证券交易所的成立(第三大交易所)、北京环境交易所(碳中和中心之一),以及小米和百度造车基地北京落地、环球影城等等(之后还有)。

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2021年09月02日 06:39

致敬,郎平

一直不太习惯蹭热点,但是这次因为郎平。

 

9月1日郎平的官宣告别词,真是与众不同,其中大段是回忆母亲文字,感人至深,很郎平。

 

说到东京奥运会和整个排球生涯,她谦逊又洒脱,像个出身“北京女孩”的样子。致敬,郎平!

 

在中国运动员中,个人一直偏爱的是:郎平、姚明和李娜,因为他们的世界级的体育成就,以及极其个性地展现的国际化中国值得尊敬的形象。希望之后还能涌现出这样让全世界爱戴的中国运动员。

...

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2021年09月01日 07:24

尽快出手改变经济预期的财政政策

所有连续跟踪经济实时动态的观察者们都会从7月开始感到经济下滑速度再加快,即使9月有中秋节、10月有国庆长假期,消费仅仅也是环比有所改进,趋势性下滑仍然会继续。

 

由于此轮本土疫情刚刚过去,张家界曾经状况使人心有余悸,启动境内旅游会患得患失,因此从同比角度,相对去年同期,并非乐观。

 

11月份那个著名消费日,今年会变得比较特殊,因为这些企业所处环境与十年以来已经大相径庭。

 

8月份PMI数据已经出来...

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2021年08月12日 09:33

疫苗加强针不可避免

7月30日以色列总理带头打了辉瑞疫苗加强针(俗称第三针),这是全球第一个只做不讨论是否应该注射新的改进型疫苗的国家,下个月欧美一些国家估计会相继跟进。

 

所谓不讨论是指这方面:

 

第一疫苗疗效问题。因为所有现在上市全球疫苗都是赶出来,都是非常期的非常产品,不可能有一劳永逸的疫苗。不纠缠是否被德尔塔(还有新的其他)攻破,而是现阶段能够做到减少重症(含死亡),以及减少住院率的问题。展示病例中未接受...

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2021年08月10日 11:02

用全国的资源支援扬州

用全国的资源支援扬州

扬州新冠疫情确诊病例近几日一直处于全国最高数字,并且还呈现出病者高龄化和重症病人最多的特征(危重2名),由于南京一开始就处于此轮疫情爆发的中心,目前收治病人任务重,因此由全国资源来支持扬州变得紧迫,因为如果扬州不能很快地扭转局面,那么全国疫情形势出现战略性转变是不可能的。

 

张家界和郑州并不是不需要支援,而是它们相对江苏扬州情况还不是首位的,因为它们可以利用省级资源,而扬州利用省级资源能力由于南...

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2021年08月10日 07:15

此时不要忘记新乡一带的老乡们

关于水灾过后的消息,少之又少。被奥运、疫情,行业治理,还有近期几个焦点人物和事件等等信息所埋没,并没有谁去故意忽略,这是互联网进入短视频时代特点,一切都来去匆匆,像一场又一场抢头条的特大雷阵雨。

 

立秋了,不知不觉来了,而众所周知北方冬天,三个月后就来到,新乡一带老乡们都回家了吗?是全部还是几成?他们家园恢复了怎样?现在评估情况是如何?

 

现有已经损失的具体数应该比较容易做到,但是应该主要考...

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